随着全球会计准则的不断演进，中国保险行业也迎来重大变革。2023年，境外上市及境内外两地上市的保险公司率先实施IFRS9¹和IFRS17²,2026年，新准则3将在中国保险行业内全面实施。新准则的实施不仅影响了保险公司的会计实务和财务信息披露，还对公司的经营管理和战略发展产生了长远影响。本报告主要通过具体案例，分析保险公司在未同步执行IFRS9及IFRS17情况下的数据表现，揭示新准则实施对保险公司财务表现的具体影响：最后，报告将对保险公司产品结构、投资资产配置、资产负债匹配管理优化及对评级实务等方面做出一定建议。
一、IFRS9与IFRS17的联动
前文我们已经详细分析了IFRS9及IFRS17的主要内容及对险企的影响，从前文我们可以看出，IFRS9核心是以公允价值计量金融资产，IFRS17核心是使用可观察市场数据计量保险合同未来现金流，可以说IFRS9及IFRS17都体现了以公允价值计量这一思路。
IFRS9和IFRS17分别要求在资产和负债端采用公允价值计量，这使得资产负债表受当时市场环境影响更为显著,资产和负债价值波动可能会加剧。但另一方面，
IFRS9和IFRS17分别在资产和负债端均给予了OCI(其他综合收益)选择权，可以通过将相关变动计入其他综合收益科目，实现资产负债联动管理、减小利率变动对利润影响。在通用模型法(BBA)下，IFRS9在资产端给予了OCI选择权，险企可选择将部分资产计入FVOCI,将公允价值波动计入资产负债表其他综合收益科目，以平滑利率波动对当期利润的影响。IFRS17下，负债贴现率基准从750日移动平均国债收益率调整为当前市场利率。为了降低贴现率变动对保险合同负债影响，IFRS17在负债端给予了OCI选择权，把由于利率等经济假设变动带来的负债变化计入OCI,负债端折现率变动对OCI影响可以将资产端折现率变动对OCI影响抵消。为此，其他综合收益科目项下新增“不能转损益的保险合同金融变动”和”可转损益的保险合同金融变动额”两个科目，用于体现OCI选择权影响。我们可以选择对具有直接分红特征的保险合同组合采用浮动收费法(VFA),在浮动收费法下，资产公允价值变动将先计入负债下合同服务边际(CSM)科目进行调整，保险合同负债变动额可以直接匹配基础项目资产的公允价值变动。综上，在同时执行IFRS9和IFRS17时，险企资产端和负债端由折现率波动带来的变化均计入OCI而非损益表，相关盈利指标波动将大幅下降，但所有者权益科目数据将波动较大。如果不同时执行IFRS9和IFRS17,则可能出现会计错配。
下面我们将以实例分析未同步实施IFRS9与IFRS17对保险公司数据影响。
二、分步实施IFRS9与IFRS17对险企数据表现的影响
——以某险企为例
以A公司为例，其企业性质为人寿保险公司，资产规模逾千亿元，权益规模百亿元。下文我们将分别对比“执行旧准则“与单一实施IFRS9”以及“单一实施IFRS9与同步实施IFRS9与IFRS17”两个情况下A公司财务报表的变动情况，以分析IFRS9及IFRS17单一执行及同步执行对险企影响。
(一)单一实施IFRS9下财务报表变动情况
A公司于2023年起实施IFRS9,并于2024年即一年后实施IFRS17。下文通过对其2023年末未执行IFRS9数据及2023年末执行IFRS9数据进行对比，分析单一实施IFRS9影响。
2023年IFRS9执行后，A保险公司金融资产中计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(FVTPL)增加(见图表1),主要系原准则下可供出售金融资产—权益工具几乎被全部重分类为FVTPL,公允价值变动损益波动对当期的利润表影响加大。具体来看，旧准则下，A公司多数可供出售金融资产计量方式为以公允价值计量且其变动计入其他综合收入(FVOCI),而实施IFRS9后，相关金融资产多被重分类为FVTPL,旧准则下划分为其他综合收益下的累计浮盈体现在利润表公允价值变动，因此当年IFRS9下利润表公允价值变动收益大幅增长。
减值计提方面，一般情况下，实施IFRS9后企业采用”预期损失模式”,减值计提更为及时充足，当年资产减值规模或有所增长。但A保险公司金融资产重分类多数调整至FVTPL,而FVTPL无需做减值会计处理，只需要通过“公允价值变动”科目调节金融资产账面价值，仅需对分类以摊余成本计量的金融资产(AC)及FVOCI资产进行计入“信用减值损失”的会计处理，A保险公司AC及FVOCI计量的金融资产占比不高，且对比旧准则下，当年可供出售金融资产(主要是权益工具)计提较大规模减值，而相关资产在新准则下以FVTPL计量，因此IFRS9下A公司资产减值损失计提规模下降。
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