一、中国货权风险判例研究概述
(一)研究项目概述
根据国家金融与发展实验室编制的《中国资产负债表2019-2020》统计与测算，中国的存货资产规模近120万亿，根据世界银行(IFC)相关研究预估，我国的动产资产达到50万亿-70万亿，而根据中国大宗供应链市场CR4机构供应链运营业务营收和占全国供应链运营市场占比测算，中国大宗供应链市场达45万亿。以上三个维度的测算数据表明，中国围绕商品贸易活动展开的供应链运营市场空间巨大。同时，以商品存货为标的的供应链运营市场也与金融机构开展的贸易金融和动产融资相关。而近年来，大宗商品市场货权风险频发，基于商品存货的交易、贸易和融资活动深受影响，而这其中很重要的原因就是“金融仓储”类型的业务在发展过程中遇阻。
我国金融仓储类型的业务自1999年开始探索尝试，2007年《物权法》颁布后，进入了一个快速发展阶段，以2012年“钢贸案”为转折，进入低潮。近年来，从国家、地方政策到市场，又开始关注到这个业态的发展。对于基于存货与仓单开展的交易和融资业务而言，一边是政策先行，业务创新开始萌芽，一边是市场时有“暴雷”风险未断，机构在开展相关业务时，更需要了解风险，提升应对风险的能力。
中国货权风险判例研究组(以下简称“研究组”)根据中国裁判文书网对海量判例进行初步检索，进入司法程序的大宗商品相关纠纷主要集中在合同条款纠纷、货款支付纠纷和货权风险上，而其中由货权风险引发的系统性风险更多，且争议焦点更为复杂，2022年10月起，在全国性可流转仓单体系建设专家组的支持下，中仓登数据服务有限公司联合相关机构共同成立中国货权风险判例研究组，通过检索司法判例、行业相关机构访谈、仓储调研、法律专家闭门研讨会、还原并分析典型风险事件等多种形式对行业风险展开研究。本次研究检索抽样了大宗商品货权纠纷相关司法判例4259件，并结合对货权风险的行业访谈调研等为基础，对当前基于存货与仓单的贸易、交易(交割)、融资市场参与机构面临的货权风险点进行归类、梳理和深度分析。根据贸易和融资参与主体和业务场景的差异，本次对司法判例的研究进一步分类，分为供应链企业篇、商业银行篇、物流仓储篇。本篇报告则面向大宗商品贸易、供应链运营企业，从司法视角归纳出典型货权风险，并以此为基础，为供应链运营企业提供相关业务场景下
的货权确权解决方案。
(二)判例数据分析
本次通过设定货权风险相关的关键词，“研究组”从中国裁判文书网检索司法判例4259件涉及大宗商品、商品存货交易、融资中的纠纷，并对司法判例进行多轮数据整理，由于抽样标准和数据整理的方法差异，本次研究不完全能够覆盖市场中所有货权风险，但样本司法判例充足，并结合行业调研情况来看，此次司法判例数据分析具有典型意义。
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