摘要
核心观点：同特斯凭借全球化的基因在光伏端-量和盈利之间综合平街，以利润为先，优先高盈利市场(美洲),同时作为海外大储先行者，实现EPC+系统+运维的一站式整异化服务，实现光储互补，多业端驱动成长。
光伏：美国本土电池+组件产能充分受益
截至24年7月光伏各环节亏损的形势下，公司光伏业务主要在价格和出货量之间做综合平衡，放弃部分亏损订单，主动减少部分光伏产品
出货量，以利润为优先，保持公司的运营稳定和财务健康。
同时充分利用公司的国际化能力和全球品牌美营度等优势，在全球范围内挖掘高毛利订单，实现盈利。
海外销售区城来看，19-23年类洲均为第一大市场(占比40%+,23年已经达到48%),24H1美国市场销售规模增长迅猛，出货量较上年同期增加110%,环比增加69%。
√盈利端：23年类洲、欧洲、亚洲(除中国以外其他地区)、其他四大地区组件及系统产品毛利率分别为24%、10%、12%、18%,美洲毛利率最高。
在美国电池产能紧缺且对进口电池设置关税的情况下，公司根据全球战略发展和海外产能规划需要，在美国德克萨斯州梅斯基特和印第安纳州杰斐逊维尔市分别建立了5GWN型新技术光伏组件工厂和5GW高效N型电池片项目，是头部光伏企业中的领跑者。美国组件工厂在2023年已经正式投产，并于2024年一季度开始交付210尺寸产品。
√美国电池工厂目前正在进行土建部分的施工和机电部分设计，预计2025年内投产，将进一步巩固公司在高价格、高利润市场的领先地
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