交通运输出海：内外环境驱动催化下，出海步伐进一步提速。中企出海浪湖下，交通运输行业作为制造业中游行业，也成为我国企业出海的重要基石和组成部分。在当前内外部环境共同催化下，交通运输出海步伐也进一步提速
交通运输出海——物流篇：拥抱物流出海大时代，抢滩海外第二曲线。1)2B物流出海一国际货代及供应链：发力布局海外物流资产，建设全球化服务体系。从2B物流公司的角度来看，推进出海战略，是其完善打造“端到端”服务链条、拓展其覆盖全球的业务版图，从而实现最优化经营效益、最大化资源配置效率的目的、提高盈利能力的有效途径。因此，在此背景下，积极建设海外网点、拓展海外业务网络已成为我国2B物流企业出海主旋律。2)2C物流出海一国际快通：抢滩海外，发展第二增长曲线。从2C快递公司角度来看，近年来，我国政府出台了简化通关手续、降低跨境物流成本、提供金融支持等政策，积极推动快递企业国际化布局，提升其全球竞争力。菜鸟、顺丰、极兔等头部快造企业通过创新服务模式如跨境电商物流、海外仓储和国际快递网络建设，响应全球市场的需求增长。
交通运输出海——基建篇：供应链全球化拓展，基础设施出海先行。1)乘“一带一路”之风，基建出海再迎新阶段性发展机遇。“一带一路”建设需要庞大交通运输基础设施网络支撑。截至2023年6月，“丝路海运”航线已通达全球43个国家的117个港口。中欧班列、中欧陆海快线、西部陆海新通道等国际多式联运大通道持续拓展、稳步发展。其中，中欧班列通达欧洲25个国家的200多个城市，累计开行7.4万列，运输近700万标箱，货物品类达5万多种，合计货值超3000亿美元。2)港口出海：积极布局全球港口网络，我国港口海外作业能力有较大提升空间。2023年，进入后疫情时代以来，尽管面临诸多国际局势紧张和经济不确定性，全球海运量继续增长，反映出国际贸易的韧性和复苏的漕力，而我国港口海外业务发展迎来新动力。叠加“一带一路”倡议的积极催化，我国港口外贸作业能力增长呈现良好韧性，进一步催化出海扩张布局的需求。我国招商港口、中远海运港口、上港集团等港口上市公司均率先对其海外码头基础设施及相关业务网络做出了战略布局。3)海外仓出海：跨境电商强劲发展，拉动海外仓建设布局需求。2023年以来，伴随“出海四小龙”逆势崛起，拉升跨境电商景气度，跨境电商物流作为跨境电商产业链的重要环节，受益于商流需求加速增长，再迎新发展动力。而海外仓作为跨境电商物流的重要形式，也迎来一波集中爆发的建设布局需求，具备广阔的发展空间。
投资建议：建议关注中国外运(601598.SH)、华贸物流(603128.SH)、顺丰控股(000235.SZ)、极兔速递(1519.HK)、圆通速递(600233.SHD、招商港口(001872.SZ)等受益于出海概念的相关标的。
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