画内海风开工在印，单机量有望高增。24年02开始海风建设积极信号陆址释放，江苏、广东多项目已开启风机招标。预计03多项日将迎未开工。截至目前24年海风开工已达5G+,预计今年还有10GW左右有望在下半年开工。得以支排24-25年海风断增装机，预计24/25年海风分别实现9/150断增装机，同比+32%67%
海外海上风电电就加速，海风多环节具各出口机会，根据英国第三轮、第四轮Cfd进度，欧测海风装机将在近年理来释放。GWEC预测2026年欧测海上风电新增装机有望达到8.400W,为未未海外海风装机除中国外的主要
市场。英国第6轮Cf0同样正在推进过程中，此次CfD提供起过10亿英错预算，预计英国海上风电本轮预计可获得30T5CW的装机容量，英国海风发展为达到30年500W的装机目标正在加速中。预计24/25年海外海风装机分别为5/7置，同比+20%/40%
亚非拉区墙具备陆风风机出口机去，国内陆上风电录气皮提升。根据GWE0,亚非拉区域陆风装机有望在“十
五五”期间快速增长，国内主机价格存在优势，正出口替代抢占份额，具备持续出口替代潜力。根据产业链调研，国内头部几家主机公司24年海外订单量有望同比高增长。出口产品毛利率优异，预计来来出口贡献较多利润增量。国内装机方而，根据此地招标网，2024年1-7月陆上风机招标量为55.84GW。同此+63.27%,陆风招标量高增长，有望在25年死现高增长的装机增速。盈利方而，根据比地据标网2024年1-7月风机价格已里现趣稳态势，国内头部风机企业已不再米取底价掌单策略。加上原材料钢材价格下跌中，主机厂盈利能力有望避季提升
企球海风章机常求共拆，陆风风机具各出口木食，我们植现三条边股主峨：(1)国内海风开工在即，有望带来海风装机积极预期。海风和关标的将受益。我们建议在竟争格局较好，盈利水平较为稳健的环节中进行选股，建议关注海揽、桩基板块相关标的。(2)海外海风建设加速。多环节出口需求有望提升，我们建议在此前出海销售比例较高、海外订单增速快。或出海盈利水平救高的环节中进行选股，建设关注海缆。椎基、定转子等板块相关标的。(3)陆风风机出口可获取高盈利，国内陆风风机盈利也在修复过程中，建议关注风电主机相关标的。
教贵建议：综合三条选股主线来看，我们建议关注海缆、椎基、定转子、风机环节来来投资机会。海缆环节推蓉东方电帆、中天料柱，建议关注亨通光电：椎基环节推蓉天顺风能，建改关注大企直工、胜风她、海力风电：风电主机推荐金风料技、明阳有能，建议关注运达股份：定转子环节建议关注排江股份。其他环节方而我们推蓉海缆地缘料万马质份：风电滑物推蓉长基柚录
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