机器人系列报告(十一):自动驾驶快递小车,千亿市场风起青萍之末

本篇报告介绍了自动驾驶与服务机器人的细分领城——无人配送车。根据新闻 以及我们的草根调研,无人配送车在快递物流行业已经悄然启航,当前政策友 好,加之无人配送车在技术、成本、商业价值方面已经满足商业化要求,我们 测算这一新兴行业的市场规模在千亿级,有望在未来几年爆发快速增长。我们 维持行业“推荐”评级。
□无人配送车在快递物流行业已经悄然启航。近期关于自动驾驶物流小车的新 闻报道尤为密集,多地已经展开试点。海外方面,无人配送车供应商Serve Robotics已经获得英伟达、Uber、7-Eleven等巨头投资。国内方面,顺 丰、美团、邮政、阿里等平台也在积极布局。
□政策友好,助推无人配送车商业化落地。中央层面,近年来不断出台顶层设 计文件推动无人配送行业的发展,提高配送效率,降低成本,并满足客户日 益提高的配送要求。交通运输部等13部门印发的《交通运输大规模设备更 新行动方案》提到:鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送 车,提升邮件快件中转效率。地方层面,51个城市相继出台政策加大对自动 驾驶技术发展和应用的支持力度,开展试点。
□无人配送车在技术能力、成本经济、商业价值方面已经满足商业化要求,具 备千亿级市场空间。无人配送车的特点有:(1)体积小,机动灵活;(2) 具备了L4级别的自动驾驶;(3)低速行驶。因此,在技术与安全性方面能 够满足无人化配送要求。从成本来看,当前10万元/台左右的售价已经具备 经济性。商业价值方面,无人配送车切中物流行业痛点,解决最后1-5公里 的货件运输和配送。根据我们的测算,如果以全国快递物流网点数量为基 础,无人配送车的市场空间大约为4680亿元;如果以全国小区数量为基 础,无人配送车的市场空间大约在5460亿元到7280亿元之间。市场空间巨 大。
□国内主要参与者有中邮科技、京东物流、星网宇达(电子组)、法雷奥(海 外公司)、新石器(未上市)、毫末智能(未上市)、九识智能(未上 市)。中邮科技是国内智能物流系统领域领先的综合解决方案提供商,目 前,中邮科技自主研发的无人车投递系统已在浙江德清、湖北仙桃、雄安新 区等多地试点投放。
□投资建议:我们认为目前无人配送车技术成熟度较高,应用场景明确,已处
在快速爆发的前夕。在未来的竞争中,掌握更加成熟有效的自动驾驶技术、
对应用场景的深刻认识,将成为角逐高下的两点核心。与无人驾驶汽车或者
Robotaxi相比,无人配送车的技术成熟度较高,安全性好,具备更早商业化
的前景。与人形机器人相比,无人配送车作为类似服务机器人的产品,具备
场景明确、经济性高的优势,有望更快实现商业化。无人配送车赛道处于从
0到1的阶段,建议关注中邮科技,绑定中国邮政的无人配送整体解决方案
供应商;建议关注无人配送车核心零部件供应商星网宇达(电子组)等。

本文来自知之小站

 

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