一、2Q24业绩总结：日韩量利承压，加码欧美布局
外资量利承压、内资份额崛起。2024年1-6月，以松下、LG、SK on、三星SDI为代表的日韩电池厂累计装机97GWh,
YoY+0.4pct,市占率合计27%,YoY-5.8pct;日韩电池厂份额下滑主要系内资份额崛起，全球前十动力厂商中我国电 池厂占六家，分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达，1-6月累计装机236GWh,YoY+29pct, 市占率合计65%,YoY+3.3pct。
日韩电池厂合计动力装机同比持平，三星SDI提升明显，松下出货承压。2024年1-6月，LG/松下/三星SDI/SK ON累 计动力装机分别为46.9/16.2/16.4/17.3GWh,YoY分别+5.7/-25.1/+17.4/+5.4pct。三星SDI同比提升显著,主要系
P5、P6电池在北美BEV、PHEV市场推广顺利。松下装机同比出现较大幅度下滑，主要系日本工厂停工减产(2170电 池),同时北美客户去库、需求疲软。
内资电池厂装机量保持领跑，同比实现大幅增长。24年1-6月宁德时代/比亚迪/中创新航/亿纬锂能/国轩高科/欣旺 达累计装机量分别为137.7/57.5/16.7/9.0/7.8/7.5GWh,YoY分别+29.5/+22.0/+34.6/+38.2/+18.5/+62.4pct。内资 电池厂累计装机领跑优势显著,增长态势良好。
2024日韩电池厂份额承压，内资呈现提升趋势。2024年1-6月，LG/松下/三星SDI/SK ON全球市占率达
12.9%/4.4%/4.5%/4.8%,较23年同期分别变动-2.0/-2.9/+0.2/-0.7pct。与此同时内资厂商份额提升，宁德时代/比 亚迪/中创新航/亿纬锂能/国轩高科/欣旺达全球市占率分别为37.8%/15.8%/4.6%/2.5%/2.1%/2.1%,较23年同期分
别变动+2.1/+0.0/+0.4/+0.3/-0.1/+0.5pct。内资电池厂份额提升主要系国内动力需求稳定，以及内资电池厂技术进 步较为显著,产品具备较强成本优势。随着内资电池厂海外布局加速，同时全球技术趋势发展有利(譬如LFP体系广 泛应用),内资厂商或将迎来持续份额提升。
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