核心观点：
·从全年角度看，科技主题投资热度有望延续，新质生产力相关赛道具备长期授资价值。我们认为部分新兴赛道在年内仍有政策催化预期，下半年行业中部分细分赛道有望陆续避入
估值修复阶段，给予行业“推尊”(雌持)评级。
·综合上半年计算机行业行情来看，主题授资轮动较快。方向上，我们认为Al产业仍然具备长期投资价值，其中A1算力、端倒A赛道确定性优于行业。另外，建议关注其他具备政策催化和技术进步预期的景气赛道。
·A产业链：国断视角下，全球科技巨头A投资预期加大，A基础设施总体需求仍将上行。国内方面，国产大模型与海外代际差距遲步缩小，智算中心加速建设。同时，华为鸿蒙生态正在加速构建，苹果也于年内推出Aple Intelligence,国内外科技厂商的端创A技术进步有望推动下游硬件设备的出货量。端侧AI设备方面，Al赋能蝙侧设备将是潜在趋势AIPC漆造率有望稳步提升。同时，AI C将带动电池，存储、整机等方面的适配革新。建议关注：紫光股份(00938.8Z)、浪潮信息(007.SZ)、中科暗光(603019.890)、华勤技术(603296.SH)。
·工业款件：从历史数据分析，2019年至2023年，我国工业软件产品收入同比增速均高于教件产品收入同比增速，我们认为在自主可控和技术进步的推动下，我国工业款件产品收入增速有望持续跑赢赖件行业整体收入增速。当前国际局势下，工业教件摆脱进口依赖，实现自主可控成为共识。近年来，我国部分核心工业教件渗造率上行，同时国产化率有望逐年提高。相关工业款件厂商经过多年积累，已在部分产品上实现技术突破。回顾2023年全年及2024年一季度，工业款件板块业绩优于行业整体，未来随工业数件渗造率与国产化率提升，板块龙头公司有望进入新一轮业绩兑现期。建议关注：宝信软件(600845.8H)、能科科技(603859.80、科远智慧(002380.SZ)。
·能源信息化：2024年内，电力市杨化改革政策频出。在细分方向上，我们认为网络通信、大数据、自动控制等技术的应用范围有望拓展。监测路端、无人巡检终端、带电作业机器人等设越设备有望加快配置，设备状态智能监测分析、电网灾害智能感知等技术应用有望加速落地。同时，数字化技术的应用有望加强配电网层面源网荷储协同调控。电力数据价值有待进一步挖掘，从而促进电网数字技术与实体经济深度融合。建议关注：理工能科(002322.SZ)、远光救件(002063.SZ)。
·交通信息化：年内。“车路云一体化”相关败策集中发布，20个试点城市于近期出炉，各地投资力度明显加大。在败策引导下，产业链上下游有望形成合力，建议关注在物联网数据分析平台和导航\GIS系统等方而有技术储备的计算机厂商。建议关注：千方科技(002373.5Z)、通行宝(301339.5Z)。
·数据要素：从产业层面看，今年年初发布的“数据要素×”行动计划有望在政策进一步催化下加速落地，数据要素“1+A”体系有望持续完善。另外，人工智能推动下，数据存算规模将日益扩大，进一步提振数据要素市场需求。公共数据方面，当前需求选超供给，产业链上游央国企有望受益。企业层面上，数字化转型势在必行，数据资产入表与评估、数据确权等环节的相关标的有望受益。建议关注：广电运通(002152.SZ)、久远银海(00277.SZ)。
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