一、当周(7.8-7.12)两顾与周专题：
当周(7.8-7.12)中万医药指数环此-0.08%,跑输创业板指数，跑输沪深300指数。当周周专题，我们更新了2024年下半年对于医药板块的十大判断，具体内容请参考《医药生物：医药新周期的十大判断—-2024年医药年度策略》。
二、近期复盘：
1、当周表现：市场本周触底反弹，医药走势和市场类似，也是触底反弹。结构上，周度表现创新链、业绩线还有底部筹码出清线表现较好，中间阶段性像消费医疗，CX0等也有所表现。前期强势股。药店等本周承压。
2、原因分析：市场本周表现主要源于三个原因：第一，中证1000.2000ETF的点火。第二，限制转融券。第三，美国CPI低于预期。三个因素证成交量持续低速没有活跃度的状态发生了特变。因为更多的是市场因素的转变，所以表现更好的是底部筹码出清板块和个股。医药业绩线因为近期业绩期叠加反弹需求，表现获得更多认同。底部筹码出清线走的是市场映射逻解。创新链演绎的是美国CPI低于预期后的降息预期，另外近期跌幅较大带来筹码快速出清有反弹需求也是一个原因。阶段性表现像消费医疗。CX0等跟限制转融券有很大关系当然像CX0这个板块也叠加个别发业绩预告的公司报表端一些因子有好转迹象有关。前期强势股补跌也是市场近期下跌后交易性见底的一种前兆。药店承压是因为个别公司业绩预告承压带来的影响。其他都是个股逻料。
3、未来展望：本周医药的表现好的原因，除了市场整体原因外，也在演蜂我们讲的Q3医药交易氟国变好三点逻解(筹码出清。全随条创新系列政策、Q3同比增速向好)市场开始演蜂认知，当下创新政策(全链条创新),也仅仅是见现了一小部分，后续2-3个月，我们预计还会陆续看到备者各部委的配套，630医药持仓历史新低，8月开始低基数效应带来的同此高增，我们认为医药交易氟国会有大概率变好的可能(类似于去年8月底到12月初，产业大逻解没有发生大变化，但因为极端负向情绪产生了一轮筹码出清，并因后续出现一些积极信号进而带来市场再均衡配置的行情)。短期看筹码出清的底部公司，有业绩。有变化的最好。后续从两个
维度看机会，第一【风格，节奏】,包括Q2业绩。Q3低基数。国改，设备更新。底部拐点。第二【产业逻料】,包括。老龄化刚需&院外刚需、海外映射、海外投权。出海，院内创新，集中度提升。非药械端景气
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