大模型头部格局基本确定，AI Agent将加速AGI进程
我们认为，海外闭源大模型已经形成OpenAI为首，Google、Anthropic等紧随的格局。在头部闭源模型之下，Meta引领开源模型生态，开源闭源模型差距逐步缩小。为了适配端侧需求，小参数模型也在快速发展。国内看，模型百花齐放，但技术辨识度不高，23年头部互联网厂商和科技企业进展较快，24年以来初创公司开始发力长文本、MoE等领域。展望后续，ScalingLaw+Transformer仍将长期有效，合成数据或逐渐成为关键数据来源。此外，AI Agent能够极大提高现有模型的表现，是实现AGI的重要推力。大模型技术是AI浪潮的软件“基础设施”,建议持续关注相关进展。
多模态+长文本+MoE已成共识，大模型与小模型路线并驾齐驱
头部GPT、Gemini、Claude模型先后支持了多模态推理；Claude较早实现了200K长文本，Gemini将长文本推到2M tokens;GPT-4、Mistral展现了MoE架构的优势，Gemini也在短期内更改为MoE架构。共识已经形成，国内大模型厂商均在跟进，Kimi引领长文本趋势，MiniMax、阶跃星辰较早实践MoE模型。Mistral、微软、Meta、Google的小模型性能不断突破，为端侧AI打下良好基础，成为与大模型并驾齐驱的另一条重要发展路线。
Scaling Law未达边界，算力换智能仍然成立
OpenAI在Scaling Law论文中，从理论上预测了边界递减的存在。但实际上，OpenAI、Google和Anthropic仍在践行大参数等于高智能的路线。清华唐杰教授在24年2月北京人工智能产业创新发展大会上指出，ScalingLaw尽头远未到来，算力换智能继续成立。在参数持续变大的情况下，训练数据的需求量进一步提升，据Epoch预测，2030年到2050年，将耗尽低质量语言数据的库存，未来训练数据的缺乏将可能减缓机器学习模型的规模扩展。因此，合成数据或成为关键。
AI Agent是AGI的关键范式，具身智能是大模型重要落地场景
AI Agent能够自主、全流程、多步骤的执行任务，大幅延展了大模型的能力范围，被认为是实现AGI的关键范式。斯坦福大学吴恩达教授在24年3月的红杉美国AI峰会上指出，如果用户围绕GPT-3.5使用一个Agent工作流程，其实际表现甚至好于GPT-4。并且AI Agent的能力能够充分受益于大模型的演进。此外，大模型与机器人具身智能的结合(如OpenAI与Figure),也有望随着模型能力的迭代快速发展。我们认为，24年AI Agent和具身智能将成为新一代大模型的重要落地场景。
GPT-5有望推动全球算力和应用的下一阶段发展
我们预期GPT-5:1)MoE架构将延续，专家参数和数量或变大；2)GPT-5及之后模型的训练数据集质量更高、规模更大；3)在思维链CoT的基础上，再加一层AI监督；4)支持更多外部工具调用的端到端模型；5)多种大小不同的参数，不排除推出端侧小模型；6)从普通操作系统到LLM操作系统；
7)端侧AIAgent将更加实用和智能。我们认为，GPT-5的发布有望推动全球算力和应用的下一阶段发展，建议关注：海外标的，AI应用：微软、Adobe
等。国内标的，1)AI服务器：浪潮信息等；2)AI应用：金山办公、福昕软件、泛微网络等；3)端侧：中科创达、网宿科技。
风险提示：宏观经济波动，技术进步不及预期，中美竞争加剧。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。
本文来自知之小站
PDF报告已分享至知识星球，微信扫码加入立享3万+精选资料，年更新1万+精选报告
（星球内含更多专属精选报告.其它事宜可联系zzxz_88@163.com）
