投责要点
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美国例通国产算力替代加速，国产厂商积极抢占国内份频。英伟达中国市场特供版芯片
H20性能进一步阁割，国产AI发展受阻，商用亚联网企业加速拥抱国产芯片。目前，包括百度、科大讯飞、360等公司表示已采购华为弄腾910芯片，此外寒武纪思元590、海光深算3号等产品也处于积极推进。此前英伟达等海外厂商凭借强大研发实力以及生态护城河壁垒，国产厂商难以望其项背，但在出口管制断规下，H20为国内能够采购的最高端芯片，难以选代，国产芯片目前虽在集群性能上较海外仍有差距，但未来持续更断，单卡算力逐步提升，将有望超越英伟达H20性能效果，完善国产算力基础建设。
受益备类应用逐步成熟以及开源模型降低AI门槛影响，推理端需求快速提升，国产厂商加速追赶。目前从全球看，海外Llama以及国内如书生·浦语InternLM等开源模型性
能优异对标GPT3.5,开源且支持商用，下游企业可调用修改，能够满足中小企业。科研机构和个人开发者的应用和选代需求，有效降低AI门槛，提高AI整体水平。此外叠加Sora等垂类模型成熟，应用端需求将快速提升，带动推理算力增长。在推理卡方面，国产与海外性能差距较小，有望较训练卡更快实现国产替代。
算力是AI的底层土壤，仍是AI最确定方向。我国算力需求大、国产化率极低，替代空间广阀。我国目前超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，根据工信部发言，2024-2025年我国算力规模规划增长将起100EFLOPS,对应AI算力芯片市场规模超2600亿元，其中智能算力将成为主要增量部分。赛道空间巨大但国产化率极低，目前GPU国产化率不足10%,亚联网等商用AI芯片几乎完全依赖进口。面对美国出口管制进一步升级，国产芯片替代的紧迫性提升，国产算力厂商迎历史性机遇，有望加速进入发展新篇章。
随NV禁今升级，国产替代进程大大加速。我们认为2024年将是国产算力芯片业绩释放元年，市场需求大+国产替代产品导入将推动国内公司业绩快速释放，持续看好国产算力0-1突破带动产业链历史机遇：
1)海外算力产业健：沪电股份。工业富联。通富微电、香农芯创、赛腾股份等；
2)国产算力：寒武纪、海光信息。高新发展等。我国算力市场空间大，国产化率有望快速提升。政策面，我国陆续出台《全国一体化大数据中心协同创断体系算力枢纽实施方案》、《算力基础设施高质量发展行动计划》、《十四五”数字经济发展规划》等一系列文件推动算力基础设施建设。此外，国家推动多地智算中心建设，由东向西逐步扩展。当前我国超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，此外据科技部出台政策要求，“混合部署的公共算力平台中，自主研发芯片所捉供的算力标称值占比不低于60%,并优先使用国产开发框架，使用率不低于60%”,国产A芯片渗透率有望快速提升。据IDC数据我国智能算力未来将快速增长，2021年到2026年期间中国智能算力规模年
复合增长率达52.3%。
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