中泰证券摘要
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周安
■答歌大模型持填选代，重需算力支撑：2023年12月，谷歌推出自身首个多模态大模型Gemini 1.0,其中高性能版本Gemini UItra可对标
GPT-4,2024年2月16日，谷歌Gemini模型PFo顺选代出1.5版本，该模型在长语境理解方而取得突破，显著增加可处理信息量：2024年2月22日，谷敬推出新型开源模型系列“Gemma”。答歌不断加速选代大模型，大模型性能提升除丁收件层雨优化，更需强大算力查撑
■答收自研TPU性能不足，引入008光交换机提升计算集鲜性能：根据公开数据，谷歌训练Gemiri Ulta所使用芯片为TPUw4、TPUw5e,性能无法与英佛达H100相比，TPUv5e峰值算力只有英伟达三年前发布的A100的六成，最新版本TPUvbp峰值算力不到H100的三成，在此背景下，答歌引入OCS光交换机提升整体计算集群性能，可降低功耗和延迟
谷歌TU来鲜的大规桃来用将岭008光交换机产业性公司带来机遇：谷歌TPU集群除谷歌白用外。已在Sglagforco和Lightrick等客户大模型测雌实现商用，带动003光交换机放量，00光交换机中的核心部件：MEMS阵列、发射/接收模组及其光学器件、光模缺。环形器、850mm光源、光纤及连接器、铜搅等供应商均将受盈
■光连接是AI离速传输的必肉之路，关注更广涎的光进接产业健：计算设备之阔通过光模块和光纤光境实现连接和数据格式转换，吴注光模块产业链(包括上游的光芯片、电芯片、光学器件以及光模块)和光纤光境产业链
■建议关注：1)OCS光交换机产业他核心标的：
环形器波分复用器光学器件：【腾景科技】
MEMS阵列代工：【赛微电子】
光模块：【中际地创】
铜境：长芯盛(【博创科技】收购)
连接器：【太展光】
光源：【光迅科技】、【长光华芯】、纵慧芯光(【华西股份】投资)
■ 2)广泛的光违接产业，建议关注：
光芯片：源杰科技。仕佳光子、长光华芯
光器件：天学通位、腾景科技。太展光、光库科技
√光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技。博创科技。联特科技、华工科技、立讯精密
√光纤光境：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽大通信
■风险提示：大模育业化进程不及颜期、企球数据中心贵本开主不及预期、金球电信送誉商贵本开走不及预期、国内外宝观轻济下行风险、
相关公司国际供应桃风险、相关教据更新不度时风除■2023年12月7日，答歌推出自者首个多模态大模型0cmini 1.0,其中高性能版本0smini UItra可对标QPT-4
■2024年2月16日，答歌0smInl模型Pro凝选代出1.5版本：
√该模型在长语境理解方面取得突破，显著增加可处理信息量，特续运行多达100万个toskens,是逃今为止基础模型中最长的上下文窗口
Gemini 1.5 Pro可一次处理大量的信息——包括1小时的视频。11小时的音频、超过3万行代码或超过70万字的代码库谷歌造露其在研完中还成功测试了多达1000万个tokens
■ 2024年2月22日，答歌推出新型开通模型系列“0mm”:该开源模型基于Gm ini研究和技术开发，与Gemini相比，Gemma展示了更高的效平和轻量化设计，同时免费提供全套模型权重，并明确光许商业使用
答歌不断加速进代大模型，大模型性能提升除了救件层面化化，常强大算力支律，算力一方面来自底层的芯片性能，易一方面则来自计算来鲜效率，为丁高就地替多个开算芯片进接起来，答歌在道用解决方案基动上，创速性地引入008光交挑机(Palomar
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