近期，Sora横空出世再一次引发市场对AlGC的关注，成为继ChatGPT后的又一里程碑式产品。当前全球人工智能发展日新月异，加速向AGl时代迈进。我们坚信，人工智能是未来十年最值得关注的投资方向之一，Al+也将逐步渗透并重塑大部分行业，市场空间广阔。我们对美股Al软件标的进行梳理，除了众所周知的“七巨头”中的微软，谷歌，亚马逊以及Meta四家超大盘股外，我们进一步梳理细分赛道，筛选出如下值得关注的美股Al软件十家标的。
·Adobe:旗舰产品包括Photoshop、Acrobat PDF等，公司为行业绝对龙头。产品标准化高。公司是利润率最高的美股软件企业之一，利润率近40%。创意设计或是最先受益于Al推动的行业。
·CrowdStrike:全球终端网络安全龙头，通过自动检测和预防来阻止威胁，端点保护约占其当前一千亿美元TAM的20%。公司处于Al+安全领域前沿，推出Charlotte Al,持续赋能。
Duolingo:全球用户最多的语言学习平台，将游戏元素融入免费
内容，通过广告、付费订阅和考试认证变现。公司在Al教育商业试水，已上线付费产品Duolingo Max。
·MongoDB:全球最大NoSQL数据库平台，公司通过免费开源社区吸引用户并提供配套服务按订阅模式收费。NoSQL可存储和处理大量的半结构化数据，在Al领域有广泛应用前景。
Palantir:大数据分析公司，与美国政府密切合作，政府国防业务壁垒高，加速拓展商业业务。四大产品包括：Gotham(政府)、Foundry(商业)、Apollo和人工智能AIP。
Salesforce:全球第一大CRM厂商，业务从CRM售中管理，延伸至售前营销、售后客服等。公司持续发力Al,推出Al工具Einstein Copilot,并扩大Al风险投资基金规模。
·ServiceNow:公司为企业IT自动化操作提供云计算服务，包括ITSM和ITOM,已覆盖85%的财富500强企业。公司持续通过并购Al企业，提升技术储备，上线Now Intelligence等产品。
·Snowflake:全球最大的云数据仓库解决方案提供商，提供存储和管理结构化和非结构化数据服务。数据仓库是数据分析重要基础设施，Al发展有望带动产品需求提升。
·UiPath:全球领先的RPA(机器人流程自动化)企业，通过Al将重复业务流程实现自动化。公司2022年市场份额约36%,排名
第一。RPA在大模型Al加持之下，或迎来加速发展。
Unity:公司提供世界领先实时3D开发工具，全球前1000手游中约70%使用Unity制作。AlGC将使游戏“更快、更好、更便宜”。公司业务不断拓展，覆盖电影、汽车、航空等领域。
投资风险：Al商业化贡献不及预期；行业竞争加剧。公司简介
Adobe成立于1982年，主要从事多媒体制作、图形处理、影像编辑与网络协作等软件的开发和销售。公司旗舰产品包括Photoshop、llustrator、AcrobatPDF等，满足企业和个人需求，属于所在领域的绝对龙头。由于产品的标准化水平较高，公司的毛利率和利润率在美国软件公司中位于前列。
随着人工智能日新月异的发展，公司所处的创意文化赛道将是最先受益的领域之一。2023年3月，Adobe推出生成式Al专业模型Firefly,包含Firefly图像模型、Firefly矢量模型和Firefly设计模型，并通过效果、照片设置和生成匹配等提供高度差异化的控制级别。相对于竞争对手，其优势在于解决了生成式Al商业化面临的版权问题，Firefly大模型的训练数据来源Adobe的图库Adobe Stock,其内容为公开授权图片或版权过期的图片。创作者可以把作品上传到图库，并且获得相应的版税收入。
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