一、疫情爆发,经济下行,全球积极应对,中观景气度较差 新冠疫情全球爆发,全球经济下滑,全球积极应对 政治局会议定调,多项举措提振经济 中观景气度较差
二、二季度风格更均衡,需警惕盈利下修 A股估值处于历史较低位置 市场风格更均衡 流动性充足,资金积极流入权益市场 疫情对经济冲击风险并未完全预期,盈利仍有下修空间 大类资产比较,权益资产中期占优
三、短期扰动不改长期方向 部分必选消费受益于疫情 短期扰动不改长期方向 医疗行业:医疗器械国产替代 食品饮料:消费细分行业集中度提升 科技: 5G+云计算 高端制造:电动汽车、光伏、工程机械
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