【核心组合】
三一重工、中国船舶、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、罗博特科、先导智能、乐惠国际、中兵红箭、杭叉集团、安徽合力、微导纳米、迈为股份、徐工机械、恒立液压、英杰电气、双环传动、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、大丰实业、迈拓股份、荣旗科技、上海沿浦、横河精密、华依科技、华培动力
【最新关注】
中船特气、和远气体、诺力股份、福斯达、朗进科技、
【重点股池】
中联重科、三一国际、捷佳伟创、中国中车、精工科技、郑煤机、金辰股份、奥特维、东威科技、上机数控、斯莱克、凯美特气、欧科亿、华锐精密、青鸟消防、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、中微公司、安徽合力、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠技术、钺昌科技、和而泰、汇中股份
【上周报告】
【工业气体】行业深度：以林德气体为鉴，工业气体行业成长空间广阔
【晶盛机电】深度：迈向半导体+碳化硅设备龙头，设备+零部件协同布局铸造
高壁垒
【芯碁微装】深度：PCB光刻直写设备国产龙头，泛半导体业务打开增长空间【诺力股份】深度：叉车+智能物流领军者，锂电化、国际化提供增长动能【福斯达】深度：空分设备民企龙头，受益“一带一路”业绩驶入快车道【通用设备】海外需求景气持续+成本端改善显著，看好出口产业链机会【轨交设备】上半年铁路固定资产投资同比增长6.9%,持续看好轨交装备复苏【3D打印/消费电子设备】钛合金技术引消费电子新革命；重点关注3D打印、涂附磨具环节
【晶盛机电】业绩符合预期；期待公司光伏+半导体业务多点开花【捷佳伟创】获晶澳太阳能40亿订单；业绩持续高增长
【华测检测】中报业绩符合预期，检测龙头提质增效持续稳健增长【中联重科】中联高机拟分拆重组上市，有望快速做大做强
【亚星锚链】中报业绩符合预期，看好船舶海工、漂浮式海风、矿用链【杭叉集团】中报业绩超预期，电动化与国际化趋势增强
【杭叉集团】获欧洲租赁大客户新能源叉车等订单，国际化业务上新台阶【春风动力】中报业绩预增67%~93%超预期，产品升级+成本端改善显著【乐惠国际】沈阳小酒馆十店齐开；公司精酿鲜啤全国开拓提速
【核心观点】
【人形机器人】具身智能浪潮推进，人形机器人是迈向具身智能道路上的一大步，特斯拉入局产业化加速。控制与执行系统：核心部件价值量占比约62%,关注行星滚柱丝杠、无框力矩电机、空心杯电机、谐波减速器等。感知系统：核心
部件价值量占比约18%,关注力矩传感器、惯导等。市场空间：2030年人形机器人全球市场空间预计达475亿元，2022-2030年CAGR达19%。核心标的：重点关注价值量占比高、国产化空间大、毛利率高的行星滚柱丝杠、空心杯电机等环节。电机：关注鸣志电器、汇川技术、江苏雷利、伟创电气、拓邦股份；丝杠：推荐恒立液压，关注鼎智科技、贝斯特、新剑传动、秦川机床；减速器：推荐双环传动、绿的谐波，关注中大力德、上海机电、汉宇集团、国茂股份、南方精工、兆威机电、丰立智能、大族激光、昊志机电；传感器：推荐华依科技，关注柯力传感、汉威科技、芯动联科；控制器：推荐华中数控，关注新时达、埃夫特、英威腾；集成：关注三花智控、拓普集团；工业机器人：推荐埃斯顿，关注新松机器人；特种机器人：推荐晶品特装。
【半导体设备】荷兰半导体设备管制靴子落地，设备国产化持续加速。6月30日，荷兰政府宣布最新半导体设备出口管制政策，先进光刻机、ALD设备、Epi设备及low-k沉积设备、EUV光罩保护膜及其生产设备受到出口管制。荷兰光刻机管制主要集中在先进节点，国内成熟制程扩产无虞。ALD、Epi设备首次受到管制，相关设备国产验证加速。持续推荐北方华创、中微公司、微导纳米、拓荆科技、精测电子、新菜应材、晶盛机电、芯源微、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注长川科技、至纯科技等。
【工程机械】6月挖机销量同比下滑24%,国内工程机械行业需求预期边际改
善。2023年6月销售挖掘机15766台，同比下降24.1%,其中国内6098台，同
比下降44.7%;出口9668台，同比下降0.68%。6月销售各类装载机8556台，
同比下降25.3%。其中国内市场销量4321台，同比下降42.9%;出口销量4235
台，同比增长8.98%。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐
杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。
【轨交装备】深圳史上最大规模地铁建设开工，轨道交通将覆盖全市85%重点区
城。根据“深圳发布”6月26、27日公开信息，深圳市轨道五期开工，规划共计
11条线路，总长185.6公里，总投资1952亿元，线路数量及里程均为深圳历史
之最。轨道五期规划2028年全部建成通车后，将覆盖全市85%重点区域，城轨通
车里程将达831公里，位居全国各大城市第五。推荐中铁工业、天宜上佳、永贵
电器，持续关注中国中车、中国通号、时代电气、铁建重工、铁科轨道、思维列
控等。
【工业气体】受需求、去年基数影响，空分气体价格持续复苏。6月第3周，液
氧/液氮/液氩均价548/554/1075元/吨，同比分别变动20%/-1%/77%,价格同比
向上6月17日，稀有气体氙气/氪气/氖气出厂价分别为5.6w/750/300元/立方，
价格持续下跌推荐工业气体顺周期品种，推荐杭氧股份、侨源股份、陕鼓动力。
电子特气是二大半导体材料，国产替代持续推进。推荐华特气体、凯美特气。关
注金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、中船特气等。
【光伏设备】三五互联公告，孙公司拟向迈为股份购买HJT太阳能电池生产线产能为600MW。1-5月中国累计出口88GW光伏组件较去年同期增加约39%。根据InfoLink中国光伏海关出口数据显示，5月份中国出口约19GW的光伏组件，相较四月的18GW小幅增长约5%,相较去年5月增加32%。1到5月累计出口88GW光伏组件，相较去年同期增加约39%,显示海外市场在2023年的快速增长。设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。
【风电设备】2023年下半年风电设备景气度有望持续提升，2023Q2风场开工进度环比略有改善。国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》和《案例解读》强调加快政策与标准制定，完善风电机组回收处置办法，并开展技术研究，旨在实现风电设备的全生命周期闭环式绿色发展。推荐亚星锚链、中际联合、新强联、三一重能、日月股份、运达股份、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。
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