新能源汽车
(1)本周观点：利好政策集中释放，看好23年国内需求。6月国内10家新能源车
企交付量已出炉；十家车企合计销量38.89万辆，同比增长64.5%,环比增长
5.2%。6月8日商务部发布《关于组织开展汽车促消费活动的通知》并统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，中旬随着“618”促销活，动的开启，各地端午前后积极开展各种促销营销活动，地方性补贴叠加企业半年度冲量双重优惠，支撑终端零售环比持续升温。6月21日新能车购税两免两减政策反映中长期的政策支持，消除市场对中长期成长性的担忧。全年来看，在新能车免征车辆购置税政策+消费者信心回温加持下，电车市场持续复苏在望。
(2)关键数据：据SMM,本周电碳价格30.75万元/吨(+0.2%),氢氧化锂价格
28.6万元/吨(-2.7%)。光伏
(1)本周观点：产业链价格企稳&组件排产预期上调，强烈看好光伏板块。根据能源局数据，1-5月国内光伏累计装机61.21GW,同比增长158%,1-5月累计出口88GW光伏组件，同比增长约39%,国内外需求强劲，有望超预期。我们预计目前整体硅料价格进入底部区间，后续降价空间不大。随着产业链价格止跌企稳，终端的观望情绪后续有望逐步减弱，推动光伏需求逐季回暖。从排产情况来看，根据Solarzoom数据，6月组件大厂开工率略有下降，一线厂商7月排产预期有上升趋势，下旬终端需求有望重振。
(2)关键数据：PVInfoLink数据，本周多晶硅(致密料)均价64元/kg;182/210mm硅片均价2.75/3.90元/片；电池片均价0.71-0.72元/W;组件均价1.38-
1.40元/W风电
(1)本周观点：7月首周招标2.5GW,陆风有望迎招标出货放量期。截至2023年7月7日，7月凤电累计招标已达2.5GW,环比上周提升332%,同比去年提升18%,7月陆风招标显著回暖。三季度陆风行业有望进入密集开工期，前期储备项目有望逐步进入招标和开标阶段，行业有望迎出货放量期。
(2)关键数据：2023年6月，风电机组累计招标量达，4.99GW,其中陆上风电
2.59GW,海上风电2.40GW。6月陆上风机裸机平均中标单价为1643元/kw,环比5月-8%;含塔筒平均中标单价为1948元/kw,环比5月-10%。电力与储能
(1)本周观点：世界人工智能大会开幕，看好机器人商用趋势。根据界面新闻报
道，7月6日到8日，2023世界人工智能大会(WAIC)在上海举办，首发首展
新品超30款，涵盖大模型、芯片、机器人、智能驾驶等领域。此外，根据晚点
LatePost,字节跳动的管理层明确了做机器人的业务方向，一是生产一些机器
人，优先服务字节跳动的电商履约需求；二是关注前沿技术，探索把AI大模型
能力用到机器人上。随着技术不断进步，机器人的性能和功能将不断提升，预计
未来应用前景广泛，我国机器人市场规模进一步扩大。
(2)关键数据：截至5月底全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长
10.3%;1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长
62.5%。电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。
氢能
(1)本周观点：燃料电池汽车销量同比高增，多地政策出台助力加氢站建设提
速。根据上险数据，23年1-5月国内燃料电池汽车销量1553辆，同比增长197%,创新高：自2018年开始，受省、市、自治区及国家层面氢能规划、产业政策等驱动，中国加氢站建设速度开始加快，2023年上半年新运营加氢站共16座(含撬装加氢站、氢能项目),截至目前国内已建成超360座，北京、浙江、江苏、湖北、四川、山西、陕西、辽宁等地纷纷出台相关文件与建站规划助力加氢站建设，预计加氢站建设将持续提速，氢能全产业链环节协同效应也将更加明显。
(2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量已达22年全年40%。
行情回顾
本周申万电力设备行业下跌3.01%,位列31个申万一级行业的第30位；同期沪
深300、创业板指分别下跌0.44%、下跌2.07%。细分板块来看，涨幅较低板块系电网设备，周涨跌幅为-0.37%。风险提示
原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。
观点：利好政策集中释放，看好23年国内需求
十家车企合计环比+5.2%,理想、极氪环比显著提升。6月国内10家新能源车企交付
量已出炉，十家车企合计销量38.89万辆，同比增长64.5%,环比增长5.2%。比亚迪/广汽埃安/理想/蔚来/哪吒/小鹏/极氪/零跑/岚图分别为25.3/4.5/3.3/1.1/1.2/0.9/1.1/1.3/0.3万辆，同
比变化64.5%/86.7%/150.1%/-17.4%/-7.8%/-43.6%/146.9%/17.3%/150.2%。 环比变化
5.3%/0.0%/15.2%/74.0%/-6.9%/14.8%/22.4%/9.5%/0.1%。。
618+商务部统筹促销量，两免两减政策消除长期担忧。6月8日商务部发布《关于组织开展汽车促消费活动的通知》并统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，中旬随着“618”促销活动的开启，各地端午前后积极开展各种促销营销活动，地方性补贴叠加企业半年度冲量双重优惠，支撑终端零售环比持续升温。6月21日新能车购税两免两减政策反映中长期的政策支持，消除市场对中长期成长性的担忧。全年来看，在新能车免征车辆购置税政策+消费者信心回温加持下，电车市场持续复苏在望。
建议关注：1)需求确定性强，周期向上盈利修复的电池+部分材料环节：【宁德时代】【比亚迪】【亿纬锂能】【国轩高科】【新宙邦】【祥鑫科技】等；2)政策持续加码、订单高增，进入业绩爆发期的充电桩企业：【盛弘股份】【海兴电力】【特锐德】【道通科技】等；
3)产业强化资源自主可控，渠道和技术领先的电池回收企业：【光华科技】【芳源股份】【天奇股份】【格林美】等。
观点：产业链价格企稳&组件排产预期上调，强烈看好光伏板快
整体产业链价格逐步企穗，光伏装机增长动能强劲。1)国内：根据能源局，1-5月国
内光伏累计装机61.21GW,同比增长158%。2)出口：根据InfoLink中国光伏海关出口数据，1-5月累计出口88GW光伏组件，同比增长约39%,海外需求维持强劲。我们预计目前整体硅料价格进入底部区间，后续降价空间不大。随着产业链价格止跌企稳，终端的观望情绪后续有望逐步减弱，推动光伏需求逐季回暖。从排产情况来看，根据Solarzoom数据，6月组件大厂开工率79%(-9pcts)。一线厂商7月排产预期有上升趋势，据InfoLink统计，单月排产预计45-47GW。
N、P型硅料价格持续分化，N型硅料率先探底反弹。本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨，周环比回升0.68%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨，周环比持平。随着三季度N型电池产能规模化起量，N型硅料需求持续提升，部分企业出现高品质料紧缺的情况，导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。目前TOPCon产业化趋势加速，看好TOPCon技术及成本领先的主产业链头部厂商，以及受益N型渗透率提升的量利齐升辅材环节。
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