电气设备8415下缺4.34%,表现箱于大盘。本周(6月5日-6月9日，下同)发电及电网涨0.39%,
核电跌2.02%,光伏跌2.82%,新能源汽车跌2.98%,发电设备跌3.04%,风电跌3.45%,电气设备
跌4.34%。涨幅前五为华仪虫气、爱旭股份、台海核电、天奇股份、中际旭创；跌幅前五为明星电缆、博众精工、埃斯顿、亿纬锂能、航天机电。
行业层面：储能：全国：工信部数据显示3-4月我国锂电池总产量超138GWh;全国：能源部发文，
5MW以下新型储能电站建设工程，不需进行质量监督；广东：广东发布促进储能电站发展措施，目
标25年达IGW,新能源配储10%/1h;广东：广东发布通知，储能租赁期5年：未按要求配储不子
调度：河北：河北发文支持承德钒钛产业高质量发展；创建钒储能示范区；新疆：新疆发文加快推
动抽水蓄能发展，奖励100万元，配置25%新能源装机：日本：松下退出铅蓄电池生产业务。电动
车：商务部办公厅发布关于组织开展汽车促消费活动的通知；SNE:全球1~4月电动汽车动力电池
装车量182.5GWh同比增长49.0%:5月国内动力电池产量56.6gwh,同环比+57%/20%,装机
28gwh,同环比+52%/12%,其中宁德份额41%、比亚通份额31%:甲汽协：5月国内电动车销71.7
万辆，同环比+60%/+13%,电动车出口10.8万辆：同环比+150%/8%:乘联会：5月电动车乘用车批
发67万辆，同环比+59%/12%,零售58万辆；欧洲主流9国5月合计销量19万辆，同环比+27%/+30%:
美国：5月电动车注册12.1万辆，同环比+48%/46%;理想汽车：6月周销量达0.66万辆，冲击3万
辆月销量目标；松下将在美国建设第三家电池工厂：宁德时代与泰国Arun Plus有限公司(Arun Plus)
达成CTP(高效成组技术)合作协议；塔塔集团将建立印度首座锂离子电池超级工厂初始投资近16
亿美元：百川金属钴26.8万元/吨，本周+3.9%:MB钴(高级)15.5美元/磅，本周+4.7%;上海金
属阿镍16.76万元/吨，本周-0.1%:百川工业级碳酸锂30.1万元/吨，本周+5.6%:百川电池级碳酸锝
316万元/吨，本周+3.6%;百川氢氧化锂30.54万元/吨，本周+1.7%;SMM磷酸铁锂动力正极材料
9.75万元/吨，本周+1.6%;SMM六氟磷酸锂16万/吨，本周+3.9%;百川磷酸铁锂电解液4.0万/吨，
本周+5.3%;SMM金属锂175万/吨，本周+10.8%。新能源：美国一季度组件进口大增达，12GW,光
伏装机达6.1GW;同降171%,印度光伏行业2023Qi投资10.3亿美元；中国虫建拟分折新能源业
务独立上市，“十四五”新增目标50GW;中能建签约宁复120MW农光互补等3个项目，总投资
118亿元：赴美建厂，印组件商拟在美国投建1.5GW工厂；一道、品澳、通威、东方日开、品科、
隆基中标三峡6.2GW组件集采；华成：5GW异质结电池及组件项目在肥西开工；金辰股份：10GW,
签约最太海外订单：24.7%,IBC组件效率破纪录；高景太阳能IPO获受理；阿拉善盟碳达峰方案：
三太沙漠新能源基地规划200GW,推动存量电站增配储能；广东：7月1日新能源项目需配10%*1h
储能；云南：投资67.2亿20GW单晶硅棒及硅片项目签约。据Solarzoom,本周单晶硅料98元/kg,
环降16.95%;硅片182210mm3.65/5.33元/片，环降8.75%/环降6.49%;PERC182/210电池0.8600.92
元/W:环降3.37%/环降3.16%;单面PERC182/双面TOPCon182_组件1.56/1.65元/W:环降1.27%/
环降2.94%:玻璃3.2mm/2.0mm 25.5/17.5元/平，环降1.92%/环降5.41%。本周陆上风电招标1.44GW,
海上暂无；本周陆风开/中标0.86GW,海上暂无。按美元计价，1-4月光伏组件出口158亿美元
同增14%,其中4月出口40亿美元：同增22%,环减19%;1-4月逆变器出口41亿美元，同增
122%,其中4月出口10亿美元，同增86%,环减14%。!4.风电累计装机14.2GW,同增48%,基
中4月装机3.8GW,同增126%,环减17%;1-4光伏累计装机48.3GW,同增186%,其中4月装
机14.7GW,同增299%,环增10%。电网：2023年14月电网累计投资984亿元，同比+10.3%。
公司层面：隆基绿能：签订投资协议，一期20GW单品硅棒项目：12GW单品电池项目，预计投资
金额75.亿元：二期12GW单品电池项目、配套建设隆基全球创新中心项目，预计投资分别35、15
花元。亿纬恒能：拟在匈牙利投建乘用车大圆柱电池项目，投资额不超99.71亿元。通成股份；成
都市帮流区投资25GW,太阳能电池暨20GW光伏组件项目，预计项目固定资产投资总额约105亿
元。福斯特：以集中竞价方式首次回购公司股份34.95万股，占总股本0.02%。晶澳科技：投资部尔
多斯高新区年产30GW拉品、10GW硅片、I0GW组件项目，预计投资额，60.20化元。变旭股份：
出资24化设立山东爱旭子公司，公司持股比例为，100%。林洋能源：预中标国网第一批智能电表采
购2.91亿元、南网第一批智能电表框架采购1.67亿元。福集特：总裁阮洪良先生和常务副总裁姜瑾
华安士分别中请峰去总裁和常务前总裁的职务。多氯多：拟将定增募资规模从不超，55化元调整为不
超20亿元。正秦电器：拟分折子公司正泰安能至上测证券交易所主板上市。格林美：拟投资17.1亿
元建设10万吨追役动力电池与电池废料再制造生产线、5万吨磷酸铁锂再制造生产线、3GWh再制
造储能电池包生产线等三个子项目。
投责策略：储施：22年美国储能装机4.8GW/12.18Gwh,同增34/12%,23年4月底备案量达30GW,
环增12%,美国大储23年童回150%以上增长；国内储能22年13-15Gwh,筒增150%+,今年1
5月招标超25wh,5月开地需求明基好持，今年预计近2倍的增长到近40Gwh,欧洲户储上半年需
求淡季坐加去库存出黄被转，6月特是量要时间窗口，全年预计保持校高增长；非洲因缺电光储需
求旺盈：全球储能三车的CAGR为60-80%,持续高成长：继续看好储能逆变器/PCS和储能电池龙
头。电动车：5月电动车销71.7万辆，同环比+60%+13%,符合预期，且5月车金新增订革有所恢
复，全年销量预计880-900万辆，同时国常会明确电动车胸置税减竞将延续，力度超预期，有望助
力未来销量维持平稳增长：5月欧洲主流9国5月合计销量19万辆，同环比+27%/+30%,咯好于市
场预期，预估全年销300万辆，增20%:5月美国电动车注册12.1万辆，同环比+48%/+6%,环比
小幅持续向上，特斯拉在美全系车型均可获得7500美金补贴，有望刺激销量，预计美国全年销量
160万辆，同比增60。碳酸锂突破30万后企糖，厂商按需采购较为谨情，预计6月恒电行业排产
环比5-15%继续平糖复苏。当前电动车仍为基本面、估值、预期低点，龙头地位穗围且.25.年括往
仅10x,看好Q².Q³月血利低点出现+雷求逐步好转后锂电板块酝酸反特，首拒置利确定的电池杯
节、至利趋势格健的站构件，负被长电解液、隔膜起头等。光伏：随着难料产将还步投产，理料价
格加速下联，硅业分会致措料推价9.59万元/吨，用环比降情16.7%十，部分数草联破8万硅片价
格相应明显调警，_电池价格相应下降，组件招标价格获至16元/瓦以下，随着产业链价格快速下训
特刺液下游序曲再次超预期。Q2.头部组件广满产预计出贯量环增30%+Topcon投产持续加过
SNEC展含成为查赛主推，品有速度和效率均领先，今年元伏供给瓶颈解决，储备项目释放，美国
和中国市场确定高增，欧洲等保持稳健增长，预计.23年全球光伏装机375GW+,同增45%以上；
继续全面看好充伏极块成长着好姐件、topcon新技术和逆变器龙头。工拉：01工控公司订尊均
微增，4月同比下降后，5月订单同比大幅增长，国产替代持续加速，工控扬点临近，看好汇川拉术
及国内龙头。风电；陆风22年需求旺盛，海风22年招标放量，23年恢复持续高增长；重点推薄章
部件(海风无头。也同：投资整体稳健，关注特高压、储能、需求侧响应等结构性方高，
量点推符标的：宁德时代(动力&储能电池全球龙头、优质客户：领先技术和成本优势)、阳光电源
(逆变器全球龙头，储能集成业务进入爆发期):比亚边《电动车销量持续向好且结构升级、电池
外供加速)、亿纬恒能(动力是储能锂电上量盈利向好、消费奏电池稳健)、变恳斯特，(磨头龙头持
续高增、多品奥扩张)、晶澳科技(一体化组件龙头、2023年利润弹性可期)、晶科地源(一体化
组件龙头、topcon明显领先)、科达利(结构件全球龙头、结构创新受益):璞秦来(负极&隔膜涂
覆全球龙头、布局复合铜箔等打造材料平台)、怕达股份(Topcon电池龙头、扩产上量)变旭股
份(PERC电池龙头、ABC电池组件上量在即)、天肠材料(电解液&六点龙头、新型锂盐领元),
关合光能(210组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发):隆基绿地(单品硅片和组件全
球尼头、新电池技术值期待)、三花智控(热管理金球龙头、布局机器人业务)、德业股份(并网
逆变高增、储能逆变器和微逆成信增长)未迈股份(微逆龙头出货有望连续翻番、储能产品开始
导入)、因德成(组中逆变器高增长，储能电池和集成有絮爆发)、汇川技术(通用自动化开始复
苏龙头Alpha明、动力总成国内外全面突破)、锦浪科技(组中式逆变器龙头、储能逆变器成倍
增长)、悬捷股份(湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定)、寒发股份(继电器全球龙头、高压
真温翻倍增长)、容百科技(高镍正极龙头、 外进展超预期)、源材质(隔膜龙二、量利双升)、
单友帖业(镍钴龙头、前聚体龙头)、显能料技(微逆龙头有望连续翻番、大举布局储能)、料士
达(UPS全球龙头、户做ODM绑定大客户起量弹性大)、派能科技(户储电池龙头翻番以上增长：盈利能力超预期)、新宙邦(电解液&氟化工齐头并进)、平高电气(特高压交直流龙头、业绩扔点)、通威股份(硅料和PERC电池龙头、大局布局组件)、福斯特(EVA和POE胶膜龙头、感光平膜上量)、稳方纳来(铁锂需求超预期、惩铁锂技术领先)、天顺风能(海工装备开始放量、陆塔/叶片稳定、风电运营稳步释放)、兼胜风施(陆塔稳健增长、海塔开始放量)、天奈料挂(碳纳类管导电龙头，进入上量阶段)。中伟股份(前聚体龙头、镍冶炼布局)、东方电境(海说璧星高格局好，龙头主业纯粹)、大金重工(自有优质码头，双海战略稳步推进)、日月股份(错件龙头盈利修复弹性大)、金雷股粉、当升科技、尚太科技、许继电气、TCL中环、思源电气、国电南璃、福莱特、中信博、振华新材、三一重能、雷赛智能、美畅股份、上机数控、新强联、贝特瑞、未川科技、嘉元科技、诺德股份、古全能源、九号公司：金风科技。建议关注：业弘股份、聚和材料、上能电气、化晶光电、通合料技、华电重工、开挥科挂、帕瓦股份、科陆电子、东方日升、通灵股份、筷可电子、学邦新材、元琛科技、欣旺达、厦钨新能、信捷电气、岱勒新村、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、明阳智能、海力风电、泰胜风能等。
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