上周(06/05-06/11)电力设备板块整体下跌4.34%,在申万31个行业中排第31位，跑输
沪深300指数3.69个百分点。年初至今，电力设备板块整体下跌5.06%,在申万31个行
业中排第31位，跑输沪深300指数4.16个百分点。电力设备板块PE估值为20.6倍，处于相对低位水平，相对于沪深300的估值溢价为84%。上周电力设备子板块涨跌不一，光伏设备、风电设备、电池、电网设备、电机I、其他电源设备II分别变动-3.18%、-3.95%、
6.36%、-2.29%、-4.38%、-2.64%。个股方面，上周上涨的个股有38只(占比11.4%),涨幅前五的个股分别为江苏华辰(39.1%)、洛凯股份(14.6%)、ST华仪(12.9%)、扬
电科技(11.5%)、爱旭股份(10.60%);
市值方面，当前A股申万电力设备板块总市值为6.23万亿，在全部A股市值占比为6.65%。成交量方面，上周申万电力设备板块合计成交额为3570.11亿元，占全部A股成交额的
8.66%,板块单周成交额环比下降4.56%。主力资金方面，上周电力设备行业整体的主力资金净流出合计为106.51亿元，在申万一级行业中排名第29位。
电动车&锂电池板块
(1)电动车需求回暖，市场维持高需求
商务部发布“汽车促消费活动”,将开展汽车节和新能源汽车消费季，促进新能源汽车下乡，拓宽中低端市场。5月新能源汽车销量71.7万辆，同比+60.2%,渗透率约35.0%,销售旺季将至，车企补库存意愿明确。6月行业排产情况向好，市场需求逐步恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。
1)锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，本周价格环比上涨。2)正极
材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格企稳回升，需求端逐步恢复。3)负极
材料：下游电池企业需求缓慢复苏，但库存依然维持较低水位，边际增量较低。4)隔
膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，隔膜头部企业与二三线企业订单出现结构性分化，前
者需求恢复速度明显更优。5)电解液：碳酸锂价格微跌叠加六氟产能利用提升。
建议重点关注：宁德时代：全球锂电龙头。1)出货量：2023年保守出货430GWh,全年利润约450亿元。2)锂盐自供比例提升：邦普回收约3-4万吨(今年预计贡献1+万吨量，成本约15-20万元/吨),江西项目约3万吨(今年Q2投产，预计全年贡献2万吨量，成本约10万+/吨),可满足60GWh电池生产。亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1)公司在动力电池端布局三元大圆柱系列，在荆门、成都等地区形成产能，此外为打开海外市场，在匈牙利规划产能，预计到2025年公司大圆柱产能约30GWh;储能业务迅速增长，2022年公司储能出货约10GWh,市场份
额行业前列。2)公司在上游锂盐、镍矿，中游正负材料、隔膜、电解液等与业内知名企业合资建厂，相关产能达产将进一步降低公司成本，强化盈利能力。
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