·业绩端：预计2023Q2业绩全面恢复。23Q1可选消费业绩接近底部，伴随二季度电商旺季到来、线下客流逐步恢复，地产、出口修复
预期增强，看好2023Q2可选公司业绩全面恢复。
·线下客流逐步恢复：中国商业联合会发布5月份中国零售业景气指数为51.1%,连续5个月保持在荣枯线以上，其中5月份商品经营类客
流量指数为54.9%,较上月上升3.4个百分点，线下客流增长较快，商品经营类和租赁经营类客流量指数均达到去年5月以来的年度峰值。
·购买力逐步恢复：从统计局发布的消费者信心指数看，2023M1/M2分别91.2/94.7,呈现回暖趋势；另一方面，2022Q3以来居民可支配收入降速使得市场消费信心走低，2023Q1来看消费信心虽有回升但幅度有限，但整体可支配收入仍处低位。
·地产数据逐步改善：2023Q1销售、竣工面积增速转正。国家统计局数据显示，销售上，2023Q1商品房住宅销售面积同比+1.4%,其
中3月同比+0.2%,增速已转正；竣工上，2023Q1房屋住宅竣工面积同比+16.8%,其中1-2月累积同比+9.7%,增速转正，单3月同比
+35.4%,表现亮眼。4月重点城市成交面积在低基数下同比保持增长。中指研究院数据显示，2023年4月，重点100城新建商品住宅成交面积环比-20%+,同比+40%,前期积压需求释放后，市场活跃度回落。
· 3月出口超预期，美联储加息接近尾声：2023年3月出口数据超预期，系前期订单释放+新兴市场贡献。东南亚、非洲等新兴市场快速增长，3月欧盟和英国同比正增长。2023年5月，美联储加息25BP,预计此轮加息接近尾声，同时叠加库存周期看，预计美国家电、家居、电子和家装零售商渠道2023Q3库存回归正常区间。
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