1.3新能源金属：6月碳酸锂产量大幅上涨，关注下游消费回暖
国产99.5%电池级碳酸锂价格为8.64万元/吨，环比明显下跌3.73%;国产56.5%氢氧化锂价格
为8.12万元/吨，环比小幅下跌1.28%。
据海关数据统计碳酸锂进口量同比大幅上升。海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2024年5月碳酸锂进口量为24,564.751吨，环比上升15.85%,同比上升142.99%。智利是第一大供应国，当月从智利进口碳酸锂20,288.488吨，环比增长18.31%,同比增长129.19%。阿
根廷是第二大供应国，当月从阿根廷进口碳酸锂3,703.01吨，环比上升8.72%,同比增加
209.62%。
整体来看，当前碳酸锂市场供应端有逐渐补充和恢复预期，下游消费整体回暖。7月10日消息，据中汽协发布的最新数据，今年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓。上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著,新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升，根据协会统计，截止到今年6月底，国产新能源汽车累计产销量超过了3000万辆；中国品牌乘用车市场份额超60%,实现向上突破。
1.4工业金属：供给扰动逻辑未变，金融属性或驱动上行
铜方面，国内宏观预期改善叠加供应干扰，铜价运行中枢有望上行。文华财经据外电6月11日消息，智利国家铜业公司(Codelco)4月录得近18年最差月度产量表现，这家智利国营矿业巨擘勉力维持全球头号铜供应国的身份。几个月来管理层一直在表示，在矿山和项目遭遇挫折后，产量正在触底反弹，但4月的数据并未显示出任何反弹。根据公司主席Maximo Pacheco的最新指引，产量反弹将在下半年实现。
总体而言，短期来看，宏观改善叠加现货端供应干扰边际加剧，库存支撑逻辑预计延续。
铝方面，短期供给增长预期仍在发酵，关注需求改善。据外电6月10日消息，伦敦金属交易所(LME)周一公布的数据显示，2024年5月份，LME批准的仓库中产地为俄罗斯的铝占总库存的比例从4月的89%下降至42%,而印度铝的占比则从9%跳升至50%。出现这一变化的原因是，此前LME决定，从4月13日起禁止所有俄罗斯生产的铝、铜和镍进入其系统，以遵守美国和英国实施的制裁。
工业金属：铜方面，关注资源龙头紫金矿业(601899,买入)、洛阳钼业(603993,买入)、金诚信
(603979,未评级)、河钢资源(000923,未评级)、铜陵有色(000630,未评级);铝方面，关注资源端龙头企业如中国铝业(601600,未评级)、神火股份(000933,未评级)、云铝股份(000807,未评级)、H股的中国宏桥(01378,未评级)。
金属新材料：建议关注智能手机及AI产业链相关供应商，如铂科新材(300811,买入)、东睦股份
(600114,未评级)、博威合金(601137,买入)、斯瑞新材(688102,未评级)、华峰铝业(601702,买入)、亚太股份(002284,未评级)、银邦股份(300337,未评级)、有研新材(600206,未评级)、悦安新材(688786,未评级)、天工国际(00826,未评级)、宝钛股份(600456,未评级)、铂力特
(688333,未评级)、联瑞新材(688300,未评级)。
1.5贵金属：美国PPI超预期，降息节奏未受影响
美国6月PPI涨幅创阶段新高，降息节奏未受影响。据COMEX数据，2024年7月17日，COMEX活跃黄金合约收盘价为2463.1美元/盎司，环比明显上涨3.58%;截至2024年7月16日，COMEX黄金非商业净多头持仓数量为28.50万张，环比大幅上涨11.87%。
优选受益于加息退潮的黄金及低估值标的，建议关注山东黄金(600547,未评级)、中金黄金
(600489,未评级)、紫金矿业(601899,买入)、湖南黄金(002155,买入)、银泰黄金(000975,未评级)、株冶集团(600961,买入)。
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