1.1宏观：美国6月CPI环比转负，降息预期增强
国内：据中国人民银行公布的数据显示，央行初步统计，中国1-6月社会融资规模增量为18.1万亿元，预估为182018亿元，1-5月为148018亿元。上半年人民币贷款增加13.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.46万亿元，其中，短期贷款增加2764亿元，中长期贷款增加1.18万亿元；企(事)业单位贷款增加11万亿元，其中，短期贷款增加3.11万亿元，中长期贷款增加8.08万亿元，票据融资减少3440亿元；非银行业金融机构贷款增加3889亿元。6月末，广义货币(M2)
余额305.02万亿元，同比增长6.2%。狭义货币(M1)余额66.06万亿元，同比下降5%。流通中货
币(M0)余额11.77万亿元，同比增长11.7%。上半年净投放现金4292亿元。
国际：7月11日周四，美国劳工部公布数据显示，美国6月CPI同比上涨3%,略低于预期3.1%,
较前值3.3%进一步下滑，环比下降0.1%,预期0.1%,前值为0%,为2020年5月以来首次转负。6月核心CPI(剔除波动更大的能源和食品)同比上涨3.3%,低于预期3.4%和前值3.4%,为2021年4月以来的最低水平；环比上涨0.1%,预期和前值均为0.2%,为自2021年8月以来的最小涨幅。美东时间周三，美联储主席鲍威尔再访国会山，如期出席了美国众议院半年度货币政策报告听证会。鲍威尔表示，美联储在抗击通胀方面取得了相当大的进展，且不需要等到通胀率降至2%才开始降息。
1.2钢：关注制造业用钢和特钢板块投资机会
普钢综合价格指数环比小幅下跌。本周螺纹钢产量环比明显下降4.02%,消耗量环比微幅上升
0.21%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比微幅下降0.40%。考虑一个月库存周期，长流程成本月变动明显下降、短流程成本月变动明显下降，普钢综合价格指数月变动明显下跌。本周长流程螺纹钢毛利环比小幅下降、短流程螺纹钢毛利环比微幅下降。
楼市“去库存”措施有望进一步升级。6月20日，住房城乡建设部召开收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议。会议深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，解读政策文件，作出部署安排，明确事项要求，推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。此前央行于6月12日已经召开保障性住房再贷款工作推进会，从金融端加快推动保障性住房再贷款落地。本次住建部召开收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议，继续落实中央会议精神，落实“去库存”导向，多部门协同推进，也有利于相关举措尽快落地，助力化解房地产风险。房地产政策的持续发力，关注钢铁端投资机会。
特钢方面，考虑避险因素，市场增量资金更多配置于高分红、低估值板块，建议关注如南钢股份
(600282,未评级)、中信特钢(000708,买入)、华菱钢铁(000932,未评级);不锈钢方面建议关注甬金股份(603995,买入)、久立特材(002318,买入)、武进不锈(603878,未评级),军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(600399,买入),以及与钼相关且基本面健康的金钼股份(601958,未评级)、洛阳钼业(603993,买入)。
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