航运板块：本周集运运价指数小幅回落，油运运价指数环比下降，干散货运价指数有所下跌。集运指数方面，本周SCFI综合指数报
3542.44点，环比跌3.6%;油运方面，本周BDTI指数报1056点，环
比跌0.8%,BCTI指数报822点，环比跌3.2%;干散货方面，本周BDI指数报1902点，环比跌4.8%。
航空板块：各航空公司披露2024年6月运营数据，整体来看，民航运力投放及客运业务量同比提升明显，各航司客座率均突破80%,整体超越2019年同期。民航暑运已经开启，目前从跟踪到的量价指标看，国内客运航班量同比略高于去年，国际及港澳台客运航线航班量恢复至2019年同期的近入成，但价格整体同比有所回落，其中国内航线经济舱含油价格相比2019年同期水平有小幅提升。
长周期看，我们认为2024-2026年民航供给约束依然较强，随着经济逐步恢复，民航供需关系有望不断改善，抬升行业盈利水平。推荐春秋航空、华夏航空，关注吉祥航空。此外，海航控股股价逼近1元红线，关注公司动态。
机场板块：机场股股价短期或更多跟随消费板块整体趋势，长周期看，资本开支落地对长期业绩的影响仍存在不确定性，建议密切跟踪各机场2025年前后扩建逐步落地后的成本扰动。关注上海机场、深圳机场、白云机场。
快递板块：邮政局公布上半年邮政行业运行情况，其中6月快递
业务完成145.7亿件，同比增长17.7%。上半年快递业务单价8.15
元，同比下降6.5%,6月快递单价7.95元，同比下降7.7%。快递公司方面，各公司业务量整体保持较快增长，单价降幅整体略有收窄。
上半年快递业务量保持高速增长，突破800亿件，7月揽收仍保持较快增长。龙头快递稳健的表态改善市场情绪，各快递公司资本开支陆续达峰回落，不再有恶性价格战的基础。我们仍看好各快递公司业务量持续增长拉动营收规模，同时降本增效改善单位盈利水平。近期各快递公司股价有所回落，估值均处于较低水平，保持行业性推荐，首推中通快递，推荐顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递。
物流板块：嘉友国际公布2024年中报预告，上半年预计业绩
7.45-7.96亿元，同比增长48%-58%。全球宽体货机供给相对紧张，中美航线腹舱恢复比例仍较低，供给增长有限，跨境电商高增速拉动货运需求，且集运运价高企带来一定的外溢，下半年旺季关注航空货运运价上行带来的投资机会，关注东航物流(未覆盖),同时关注大件零担物流相关标的，关注安能物流(未覆盖)、德邦股份(未覆盖)。
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