●行业整体策略：光伏大底部逐步清晰，重视龙头海外拓展
从光伏、电动车等主产业链看，目前是长周期、逆周期布局的关键期。先看结构性机会，再看全面性机会；结构性机会目前主要在格局好、有增量的环节：逆变器、锂电池、跟踪支架等；阳光电源、德业股份、宁德时代、欣旺达、中信博是代表。
新能源汽车产业链核心观点：
1)重视特斯拉等全球创新型龙头进展。特斯拉上海储能超级工厂预计将于2025年如期完工。宁德时代洛阳基地一期项目即将投产。
2)从半年报看欣旺达等公司的超预期。欣旺达2024年上半年实现扣
非净利润亿元7.4-8.7亿元，同比增长99.8%-135.4%;其中Q2扣非
净利润中值5.3亿元，环比+89%;超预期主要得益于消费电子持续复苏。
3)重视海外市场的持续突破。近期，宁德时代拟筹集投资基金以构建海外供应链(主要目标是为宁德时代在欧洲的供应商提供资金)。珠海冠宇获德系车企定点(供应12V汽车低压锂电池)。光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来
1)重视光伏大底部布局机会。目前中上游价格基本筑底，企业持续亏损承压，中尾部料企离场风险加剧；主产业链有望在2024年下半年实现深度出清，供需有望在2025年实现初步重塑。
2)产能走出去进入新阶段：重视中东等市场。产能出海是新一轮周期争夺海外市占率的关键。近期TCL中环、晶科能源官宣沙特布局：TCL中环拟于沙特建设20GW硅片产能；晶科能源拟于沙特建设10GW电池片与组件产能。此前中信博、振江股份等企业宣布拟于沙特扩建支架产能。
风电产业链核心观点：布局海风、海外，短期零部件逻辑更好。
1)广东23年省管竞配项目(总共7GW;最新的核准项目是7月18日的中核湛江徐闻东二海上风电项目)全部核准，26年有望迎装机高峰。
2)广西即将启动北海海风竞配(属于深远海项目),规模达到6.5GW;有望对深远海海风项目开发起到示范性作用。
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