2月19日，国资委召开中央企业Al专题推进会，要求加速推进智算中心建设
与Al+专项行动，同时，据路透社消息，后续美国当局芯片出口管控将会进一
步趋严，以华为开腾为首的国产Al算力成为国内智算基础设施建设的必要选择。
叠加华为首发通信大模型、各地政府及三大运营商全面推进智算中心建设，我们认为，随着央国企接棒算力基础设施建设，国内算力基建将会明显提速，国产算力产业链将在此过程中全面受益。
□国资委接棒算力基础设施建设，美国芯片管控预计进一步趋严。2月19日，国资委召开中央企业Al专题推进会，明确提出两大核心目标：1)加快建设
一批智算中心；2)开展Al+专项行动，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。同时，据路透社报道，后续美国当局将会进一步收紧芯片出口管控，在此情况下，以华为异腾为首的国产Al算力成为国央企智算基础设施建设的必要选择。此外，2月26日，华为首发通信行业大模型，可全面提升网络效率，在多垂类行业中发挥重要作用，预计在华为大模型的加持下，各垂类行业的智能化水平可得到快速提升。
□各地加快推进智算中心建设，运营商逐步基于国产Al基础软硬件进行智算中
心建设。1)政府侧：2023年新建政府智算中心单期规模区间为208PFLOPS-2,000PFLOPS,较2023年已投运项目提升明显，且2023年新投运政府智算中心多数采用华为异腾软硬件设备。2)运营商侧：2024年中国电信率先基于国产Al基础软硬件进行智算中心设计与建设，三大运营商全面引入液冷、高速无损网络等智算中心细分环节解决方案。
□ NVIDIA GPU管控趋严，以华为开腾为首的国产Al算力迅速填补需求空白。
1)能力方面，华为异腾910芯片在算力已与A10080GB旗鼓相当，Atlas 900SuperCluster借助华为星河Al智算交换机，可实现等效18,000张卡的超大规模集群组网，实际应用中也有千卡集群落地，整体能力已可满足国内智算
集群需求。2)需求方面，受限于美国芯片出口管制，国内客户对于国产Al芯片的需求度不断提升。3)行业渗透率方面，在全面自主可控大趋势下，国产CPU/GPU服务器在运营商、金融、能源等重点行业份额持续提升。
□投资建议：国央企全面接棒国内算力基础设施建设，在美国芯片管控进一步趋严的背景下，以华为为首的国产算力有望全面受益：
4 1)全面自主可控大趋势下，光芯片、交换芯片等国产化率较低的赛道中的国内领先企业有望持续受益，建议关注： 【源杰科技】、【盛科通信】。
4 2)ICT设备系智算中心基础底座，随着央国企对于基于国产Al软硬件的ICT设备需求不断走高，华为侧服务器产业链厂商、交换机代工商有望持续受
益，建议关注： 【高新发展】、 【拓维信息】、 【华丰科技】、【菲菱科
思】。
3)当前IDC行业供给端持续出清、供给价格与上架率持续回暖，需求端各
类大模型继续推高训练侧与推理侧的算力需求，建议关注： 【润泽科技】、
【奥飞数据】、【润建股份】。同时，伴随液冷由可选项变为必选项与三
大运营商液冷应用规划不断推进，IDC液冷后续成长空间广阔，建议关注：一、重点事件催化：国资委接棒算力基础设施建设，美国芯片管控预计进一步趋严
1、事件1:国资委扎实推动Al赋能产业焕新，聚焦智算中心建设与Al+专项行动
国资委扎实推动Al赋能产业焕新，主要聚焦智算中心建设与Al+专项行动.2024年2月19日，国务院国资委召开“Al赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，会上主要部署聚焦发展基础底座，部署两大核心任务：1)加快建设一
批智能算力中心；2)开展Al+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能。构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。我们认为，随着国央企深入推进产业焕新，加快布局与发展Al产业基础底座，其有望接棒国内算力基础设施建设，国内各垂直行业的应用场景构建都将会有亮眼进展。
本文来自知之小站
PDF报告已分享至知识星球，微信扫码加入立享3万+精选资料，年更新1万+精选报告
（星球内含更多专属精选报告.其它事宜可联系zzxz_88@163.com）
