1.重点行业和产品情况跟踪
氟化工：三代制冷剂配额落地在即叠加算力推动液冷需求，氟化工景气有望回升。根据《蒙特利尔协定书》,我国三代制冷剂产销量以2020-2022年平均值为基准，2024年冻结，之后开始强制缩减。为争取更多生产主动权，各企业过往三年持续扩产，行业供给远高于需求。本周CS基础化工指数上涨1.75%,在30个中信一级行业中
排名第7。在化工子行业中，氟化工板块涨幅排名第一(+11.55%)。
伴随第三代制冷剂配额落地，叠加算力需求推动数据中心的建设，氟化液作为主要的冷却介质，国内氟化工行业景气度有望回升。农药：国内外补库需求回升，开工低位造成企业库存吃紧，草甘膦价格持续拉涨。2022年，草甘膦原药价格全年整体一路下滑，并且自6月开始库存不断增加，12月底价格跌至4.8万元以下，全年跌
幅达到40.7%以上。2023年年初，价格继续下跌至4.6万元/吨，直到端午节后，草甘膦库存拐点显现，价格止跌反弹，市场供货紧张。当前，受海外需求拉动、国内开工低位、原料价格上涨支撑影响，截至7月13日，95%草甘膦原粉市场成交价2.9-2.95万元/吨，高端价涨至3万元/吨。
2.近期投资建议
(1)氟化工：第三代制冷剂配额落地在即，行业有望迎来价格和盈利拐点，叠加算力推动数据中心的建设带动液冷需求，行业龙头公司有望明显受益。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份。
(2)草甘膦：短期来看，2023年6月草甘膦单月去库存幅度达到了30%,价格企稳反弹，中长期来看，2023年中央一号文件首次提出重视转基因带来的产业变革，转基因商业化打开草甘膦成长空间。建议关注：兴发集团、广信股份、扬农化工。
(3)半导体材料：荷兰公布半导体设备出口管制新规，预计于9月1日实施，中国半导体材料国产替代势在必行。本年度chatgpt破圈带动Al、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注：雅克科技(光刻胶&前驱体)、晶瑞电材(光刻胶&湿电子化学品)、彤程新材(光刻胶)、金宏气体(电子特气)、华特气体(电子特气)、安集科技(抛光液)、鼎龙股份(抛光垫)等。风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。
氟化工行业综述：本周(7月8日-7月14日)萤石市场成交清淡维稳运行。本周国内局部地区产量受高温及环保政策影响出现下滑，下游市场萎靡使厂商对萤石采购意愿走低，进入供需两弱的僵持状态，观望情绪浓烈。本周氢氟酸市场维稳运行，下游制冷剂市场进入淡季需求疲软，部分氢氟酸厂商进入检修状态，供应下降。预计后期萤石及氢氟酸市场维稳运行。聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。制冷剂市场逐步走弱，整体价格较上周下跌。当前下游处于生产淡季，需求疲软，工厂按需生产，预计制冷剂价格难以为继。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。
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