新能源汽车
(1)本周观点：领跑外贸出口，政策绿道助力出海。据中汽协数据，1-6月我国汽
军出口214万辆，同比增长，75.7%;其中新能车出口53.4万辆，同比增长1.6倍
涨势延续明显，出海热仍在持续。其中，整车出口前十名车企中，除东风外其余
9家均呈现上涨趋势，比亚迪出口8.7万辆、奇瑞出口39.4万辆、长城出口12.4
万辆。7.月19日，商务部表示，,在外贸方面将研究支持新能源汽车开拓国际市
场，提升加工贸易发展水平，落实好便利商务人员办理签证、国际航班复航增班
等务实举措，办好进博会、广交会、服贸会等重要展会。
(2)关键数据：本周电碳价格28.8万元/吨(-5.1%),氢氧化锂价格26.95万元/吨
(-3.8%)。光伏
(1)本周观点：需求景气向上，坚定看多光伏板块。根据硅业分会，在终端需求刺激下，本周硅料市场企稳回暖，P型及N型硅料均有2%-3%环比涨幅；硅片环节182-N型硅片及210-P型硅片价格持稳，182-P型硅片微涨；电池端整体出货顺畅，182电池成交价环比增长2.78%;组件端主流成交价维持在133元/W。随着产业链价格底部区间显现，终端需求有望加速释放，8月组件端排产预计环比7月将明显提升。国内1-6月光伏新增装机达到78.4GW,同增154%;海外1-5月组件出口86.7GW,同比增长31%。随着主产业链价格企稳，光伏需求有望进一步爆发。
(2)关键数据：根据PvinfoLink数据，本周多晶硅致密料均价约为66元/KG,略有上涨，182mm硅片均价约为2.8元/片，环比持平，182单晶PERC电池均价约
为0.73元/W,环比上涨1.39%。风电
(1)本周观点：6月并网数据同比高增，H2项目落地进度加速。根据国家能源局数据，截至6月底，风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长13.7%。根据风芒能源，23H1共有13个省共下发120GW风电指标；传统风电约70GW,基地类约20GW,海上风电约27GW,其他类型约7GW,风电装机增速有望持续维持高增长趋势。截至7月21日，7月陆上风电开标数量达4.6GW,同比增长23%,华电、中国电建、中广核等前期招标项目进入密集落地期，陆上风电项目进程启动显著加速。7月，山东等海风项目蓄势待发，开工装机有望实现高增长。
(2)关键数据：2023年6月，风电机组累计招标量达，4.99GW,其中陆上风电
2.59GW,海上风电2.40GW。6月陆上风机裸机平均中标单价为1643元/kw,环比5月-8%;含塔筒平均中标单价为1948元/kw,环比5月-10%。电力与储能
(1本周观点：加快构建新型电力系统，独立储能盈利机制逐渐清晰。7月17日至18日，全国生态环境保护大会在北京召开，习近平总书记强调要积极稳妥推进碳达峰碳中和，构建清洁低碳安金高效的能源体系，加快构建新型电力系统。根据CNESA统计，6.月国内新型储能项目规模3.5GW/7.2GWh,功率规模环比增长330%;1-6月累计装机规模8.9GW/18.3GWh,已超去年全年装机规模。“日前报价、实时出清”,储能参与调峰补偿价格报价上限暂按0.3元/kWh执行，独立储能盈利机制逐渐清晰。
(2)关键数据：截至，5月底全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长
10.3%; 1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长
62.5%。电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。氢能
(1本周观点：氢能进入国家“鼓励类”项目，产业进程有望提速。2020-2022年地方政府政策密集出台相关政策推动中国氢能产业发展。综合来看，国内氢能发展经历了地方政府推动，到央企推动，再到国家推动的新阶段，氢能全产业链进入国家发改委产业鼓励目录，说明国家大力鼓励氢能产业发展，未来在政府管理投资项目，财税、信贷、土地、进出口等方面获得相关政策安排，氢能产业化进程有望提速。
(2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量
已达22年全年40%。
行情回顾
本周申万电力设备行业下跌3.75%,位列31个申万一级行业的第27位，同期沪
深300、创业板指分别下跌1.98%、下跌2.74%。细分板块来看，各板块均有一定的跌幅。风险提示
原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。
观点：领跑外贸出口，政策绿道助力出海
新能车领跑外贸出口，多地加大油门出海。据中汽协数据，1-6月我国汽车出口214万
辆，同比增长75.7%;其中新能车出口53.4万辆，同比增长1.6倍。上海外高桥港区海通码头海关叠加‘提前申报”‘运抵验放’‘抵港直装’等通关便利化措施，确保出口汽车零延时验放；广州南沙海关提供24小时预约通关服务，同时引导企业应用‘提前申报’等便利化措施，
确保汽车抵港后第一时间就能装船出口；苏州太仓港采用6.8万吨系列纸浆船首制船并进行配置改装，满足新能源车的运输功能。
商务部释放强力信号，政策绿道助力新能车出海。7月19日，商务部表示，在外贸方面将研究支持新能源汽车开拓国际市场，提升加工贸易发展水平，落实好便利商务人员办理签证、国际航班复航增班等务实举措，办好进博会、广交会、服贸会等重要展会。
建议关注：1)需求确定性强，周期向上盈利修复的电池+部分材料环节：【宁德时代】【比亚迪】【亿纬锂能】【国轩高科】【新宙邦】【祥鑫科技】等；2)政策持续加码、订单高增，进入业绩爆发期的充电桩企业：【盛弘股份】【海兴电力】【特锐德】【道通科技】等；3)产业强化资源自主可控，渠道和技术领先的电池回收企业：【光华科技】【芳源股份】【天奇股份】【格林美】等。
1.2新能源发电
(1)光伏
观点：需求景气向上，坚定看多光伏板块
上游价格企稳回暖，光伏需求爆发在即。根据硅业分会，在终端需求刺激下，本周硅料市场企稳回暖，P型及N型硅料均有2%-3%环比涨幅；硅片环节182-N型硅片及210-P型硅片价格持稳，182-P型硅片微涨；电池端整体出货顺畅，182电池成交价环比增长
2.78%;组件端主流成交价维持在1.33元/W。至此，光伏主产业链降价基本告一段落。随着产业链价格底部区间显现，终端需求有望加速释放，8月组件端排产预计环比7月将明显提升。
需求景气度持续向上，全面看多光伏赛道。国内1-6月光伏新增装机达到78.4GW,同增154%;海外1-5月组件出口86.7GW,同比增长31%。随着主产业链价格企稳，光伏需求有望进一步爆发。主产业链，拥有主产业链定价权的硅片龙头以及综合实力强垂直一体化龙头有望实现出货高增、盈利维持高位；辅材端，受益N型放量的银浆环节以及确定性紧缺的石英产业链有望量利齐升。电站端，电改背景下工商业企业用电成本提升，叠加组件成本下降带来初始投资成本下降，分布式光伏开发及运营商有望受益终端需求爆发以及项目盈利能力提升。
本文来自知之小站
PDF报告已分享至知识星球，微信扫码加入立享3万+精选资料，年更新1万+精选报告
（星球内含更多专属精选报告.其它事宜可联系zzxz_88@163.com）
