全球基本面支撑和宏观经济压力持续博弈。基本面方面：美国SPR持续释放，
商业原油库存最新数据则超预期下滑，汽油消费量虽有波动，但是自5月以来的上行趋势不变，且马上进入7月，出行季将导致美国进入原油需求最为强劲的阶段；中国下游需求表现较好，5月的汽油产量超过2021和2019年同期5.42%和
14.75%,柴油产量超过2021和2019年同期45.46%和40.41%,煤油产量受国际航班未完全恢复的影响，5月产量低于这两年同期；叠加OPEC同盟大概率继续遵守减产协议，沙特则计划于7月额外减产100万桶/日，综合来看，供需基本面支撑较强。宏观经济方面：美国加息预期再度升温，芝商所美联储观察工具认为，美联储7月加息25个基点的可能性为77%;欧洲6月核心HCPI同比增长5.4%,略高于前值，欧洲央行加息立场鹰派难改。由于宏观经济预期也是油价变动的重要影响因素，因此，两相权衡下，基本面支撑和宏观经济压力将持续博弈。
美元指数上升；油价上涨；气价上涨。截至6月30日，美元指数收于103.38,
周环比上升0.50个百分点。1)原油方面，截至6月30日，布伦特原油期货结算
价为74.90美元/桶，周环比上涨1.42%;现货价格为75.23美元/桶，周环比上
涨2.58%。2)天然气方面，截至6月30日，NYMEX天然气期货收盘价为2.77美元/百万英热单位，周环比上涨1.57%;IPE天然气期货结算价为91.22便士/色姆，周环比上涨13.63%;亨利港天然气现货价为2.50美元/百万英热单位，周
环比上涨8.93%。
美国原油产量平稳，炼油厂日加工量下降。1)原油方面，截至6月23日，美国原油产量为1220万桶/日，周环比持平。2)成品油方面，截至6月23日，美国炼油厂日加工量为1625万桶/日，周环比下降22万桶/日；汽油产量为1012万桶/日，周环比上升30万桶/日；航空煤油产量为182万桶/日，周环比上升8万桶/日；馏分燃料油产量为471万桶/日，周环比下降37万桶/日。
美国原油库存下降，成品油库存上升。1)原油方面，截至6月23日，美国
战略原油储备为3.49亿桶，周环比下降135万桶；商业原油库存为4.54亿桶，周环比下降960万桶。2)成品油方面，车用汽油库存为22201万桶，周环比上升60万桶；航空煤油库存为4109万桶，周环比上升18万桶；馏分燃料油库存为11441万桶，周环比上升12万桶。
欧盟储气率上升。截至6月29日，欧盟储气率为77.06%,较上周上升1.85个百分点。其中，德国储气率为80.08%,较上周上升1个百分点。
汽柴油价差扩大；烯烃价差扩大。1)炼油板块，截至6月26日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.69、3.80、2.25美元/加仑，较上周分别变化-0.14%、-
0.37%、-4.78%,和布伦特原油现货价差分别为80.95、85.82、20.81美元/桶，
较上周分别变化+2.15%、+1.56%、-12.00%。2)化工板块，截至6月29日，乙烯、丙烯、甲苯和石脑油价差分别为204、250、324美元/吨，较上周分别变
化+9.63%、+20.75%、+4.14%;截至6月30日，FDY/POY/DTY的价差分别为1778/1153/2653元/吨，较上周分别变化-0.93%/+0.73%/+1.27%。
投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1)油价易涨难跌，且国央企估值有望提升，建议关注中国石油、中国海油、中国石化；2)国际天然气供需偏紧，且国内天然气市场化改革加速推进，建议关注产量处于成长期的蓝焰控股、新天然气。
本周泰和新材涨幅最大。截至6月30日，石油石化行业中，公司周涨跌幅前5位分别为：泰和新材上涨18.38%,康普顿上涨12.89%,中油工程上涨8.53%,
宇新股份上涨7.90%,昊华科技上涨7.70%。
本周国际实业跌幅最大。截至6月30日，石油石化行业中，公司周涨跌幅后5位分别为：国际实业下跌0.70%,恒力石化上涨0.49%,东华能源上涨0.58%,
ST洲际上涨0.79%,中曼石油上涨1.38%。
6月26日，金十数据报道，市场消息：印度第二大石油公司巴拉特石油公司将从7月1日起关闭Bina炼油厂，关闭时长为35天。
6月26日，联财社报道，OPEC周一表示，大约20年后，全球石油需求将
增至每天1.1亿桶，推动全球能源需求增长23%。”在可预见的未来，石油是不可替代的，”OPEC秘书长海萨姆-·阿尔盖斯表示。阿尔盖斯还表示，石油行业投资不足只会挑战当前能源系统的可行性，并导致“能源混乱”。
6月26日，中国石油新闻中心报道，6月21日，涪陵页岩气田安全高效完成最大规模检修工作，较计划提前3天，日产量将阶梯式恢复至2000万立方米。6月26日，中国石化新闻网报道，据今日石油网站2023年6月19日报道，根据国际能源署(IEA)的最新预测，到2028年前，拉丁美洲的原油产量将激增25%。圭亚那和巴西是引领这一产量激增的两个国家。IEA在其6月份对2028年的预测中指出：“预计到2028年前，美国、巴西和圭亚那的原油日产量将增加510万桶。”
6月27日，据中国石化新闻网报道，据油价网6月21日报道，加拿大能源监管机构日前发布了一份展望报告，称由于全球向清洁能源转型，到2050年前，加拿大的原油产量将下降76%,这是该监管机构首次对加拿大原油产量进行长期预测。加拿大能源监管机构还预测，从现在到2050年，全球化石燃料的使用量将下降65%。加拿大石油行业的短期投资前景同样悲观，分析师预测该行业今年的收益将下降19%,这在很大程度上是由于天然气价格下跌。一周前，总部位于巴黎的国际能源署(IEA)预测，由于向可再生能源的转型势头增强，全球原油需求将在本十年结束之前达到峰值。
6月27日，据中国石化新闻网报道，6月21日，从中国海油天津分公司获
悉，我国最大海上油田——渤海油田累产原油已突破5亿吨大关，为保障国家能
源安全和推动经济社会发展作出重要贡献。渤海油田始建于1965年，是我国现代
海洋石油工业的发源地。投产50余年来，已建成50余个在生产油气田、190余
座生产设施，是中国海域产量最高、规模最大、效益最好的主力油田。伴随我国海
洋油气勘探技术的高速发展，渤海油田产量快速增长，10年来累计生产油气逾3
亿吨，远远超过前40余年的产量总和。据了解，渤海油田累产的5亿吨原油相当
于近28万头蓝鲸的重量，可满足14亿人一年的基本需求。
6月27日，据中国石化新闻网报道，我国首单LNG储罐空间代储业务竟价交易顺利成交。2023年6月20日上午，陕西液化2023年非冬供期LNG储罐空
间代储业务通过上海石油天然气交易中心(顺利成交。本次交易共21家企业报名，18家企业入围，经过37次激烈出价，最终10000吨LNG储罐空间代储全部成交。此业务为国内首例LNG储罐空间代储服务，是储气设施与客户需求深度融合的一次重要突破，对于提高储气设施利用效率、提高储气服务市场化运作水平、优化储罐设施区域化运营具有十分重要的意义。
6月27日，据中国石化新闻网报道，据海湾新闻网6月24日利雅得报道，6月24日沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美/Saudi Aramco)和法国能源巨头道达尔能源公司(Totalenergy)在一份联合声明中表示，两家公司已签署了一份价值110亿美元的合同，开始在沙特阿拉伯国内建造一个新的石化联合体。
6月27日，据中国石化新闻网报道，据管道新闻网6月23日消息称，澳大利亚能源公司Tamboran Resources周五宣布了两项不具约束力的协议，将从其拟议的北领地液化天然气(NTLNG)项目中每年向bp和壳牌供应440万吨液化天然气。根据与bp新加坡公司和壳牌东方贸易公司签署的谅解备忘录，Tamboran将在20年内从NTLNG项目中每年提供220万吨液化天然气。Tamboran首席执行官Joel Riddle在一份声明中表示：“与bp和壳牌签订这些谅解备忘录是推进Middle Arm NTLNG开发计划的重要一步。”该公司预计在2025年正式执行
液化天然气买卖协议，目前的目标是到2030年从NTLNG项目生产首批液化天然
气
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