2019年银行理财市场大盘点
2019 年，银行理财行业经历了较大的变革，监管发文主要围绕“资管新规”和合规运营为主题对银行和理财子公司的监管细则进行补充和细化。5 月17 日发布的《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》（下称《工作通知》）、10 月12 日发布的《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》（下称《认定规则》）、10 月18 日发布的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（下称《业务通知》）、12 月2 日发布的《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》（下称《管理办法》）、12 月27 日，央行、银保监会发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》（下称《通知》）等监管政策共同推动银行理财步入严监管时代。
总体来看，监管文件在银行资产配置、银行负债端结构、银行资本结构、合规运营等方面提出了新的要求，旨在降低系统性风险，监督银行理财合法合规运营，维护良性竞争环境，为银行理财行业的健康、稳定和长远发展保驾护航。资产端方面，《认定规则》对标准化债权类资产的认定条件提出要求，明确界定标准化债权的认定标准和范围；明确界定非标准化债权类资产种类，将“非非标”认定为“非标”债权资产，扩充了投资“非标”的限制范围。此外，监管还就资产风险分类和投资基金标的要求另行发文。
负债端方面，《业务通知》要求细化结构性存款业务，明确区分结构性存款与一般性存款的定义，规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格，强化信息披露和投资者适当性管理。此外，监管还就理财产品核算估值发布指引;发布的《通知》就现金管理类产品的定义、投资管理、流动性管理和杠杆管控、估值等予以明确，与货币基金统一了监管标准。
资本结构方面，《管理办法》对理财子公司的净资本、风险资本、净资本监管标准等提出细化要求。理财子公司净资本不得低于5 亿元人民币,且不得低于净资产的40%,以及净资本不得低于风险资本。风险资本监管通过设定风险系数，引导理财子公司投资标准化资产，降低非标准化资产的投资。此外，监管还就商业银行资本充足率等指标和评估要求另行发文。
运营端方面，《工作通知》要求银行机构从股权与公司治理、宏观政策执行、信贷管理、影子银行和交叉金融业务风险、重点风险处置等5 个方面开展整治。其中，重点要求严管票据贴现违规业务，整治“假”结构性存款业务。另外，监管还就净稳定资金比例信息披露和金融营销宣传行为发布文件。
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